Profitability of algorithmic trading on stock, FX and commodity markets

Matěj Coufal

Diplomová práce

Ziskovost algoritmického obchodování na akciových, FX a komoditních trzích

Anotace:

Tato studie zkoumá ziskovost algoritmického obchodování založeného na třech indikátorech technické analýzy − Relative Strength Index (RSI), Commodity Channel Index (CCI) a Rate of Change (ROC). Analýza je prováděna pro tři druhy aktiv − akcie, měnové páry a komodity. Studie odhaluje rozdílnou účinnost těchto indikátorů při zlepšování ziskovosti portfolia. Relative Strength Index (RSI) se ukazuje jako robustní indikátor pro zlepšení výkonnosti portfolia akcií, jelikož prokazuje svůj potenciál napříč různými indexy (Dow Jones Industrial Average, S&P 100, NASDAQ 100). Naopak technická analýza aplikovaná na měnové páry nedokáže dosahovat pozitivních měsíčních výnosů, což poukazuje na náročnost obchodování na měnových trzích. U komodit však všechny tři indikátory přispívají ke zlepšení ziskovosti portfolia. Celkově tato studie poskytuje náhledy na výkon technických indikátorů napříč třídami aktiv. Pro některé třídy aktiv/indikátory je potvrzena využitelnost technické analýzy, pro jiné třídy aktiv/indikátory je tato využitelnost naopak vyvrácena.

Abstract:

This study examines the profitability of algorithmic trading based on three technical analysis indicators − Relative Strength Index (RSI), Commodity Channel Index (CCI), and Rate of Change (ROC). The analysis is performed for three asset classes − stocks, FX pairs, and commodities. The study reveals varying effectiveness of these indicators in enhancing portfolio profitability. The Relative Strength Index (RSI) emerges as a robust indicator for improving stock portfolio performance, demonstrating its potential across different indices (Dow Jones Industrial Average, S&P 100, NASDAQ 100). Conversely, technical analysis applied to FX pairs fails to yield positive monthly returns, highlighting challenges in currency market trading. For commodities, though, all three indicators contribute to enhanced portfolio profitability. Overall, this research provides insights into the performance of technical indicators across asset classes, supporting the usefulness of technical for some asset classes/indicators, while declining its importance for other asset classes/indicators.

Klíčová slova

technický indikátor, RSI, CCI, ROC, akcie, měnové páry, komodity

Keywords

technical indicator, RSI, FX pairs, commodities, stocks, ROC, CCI

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 12. 5. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 3. 6. 2024
• Vedoucí: Milan Fičura
• Oponent: Jakub Drahokoupil

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Finanční inženýrství