Textual Analysis of Liquidity Risks in the Management Discussions and Analysis Section of 10-K Annual Reports

Bela Beisembayeva

Diplomová práce

Anotace:

Textová analýza může sloužit jako doplňkový nástroj pro posouzení finančního zdraví podniků. Absence specifických slovníků však tuto analýzu výrazně komplikuje. Tato diplomová práce se zaměřuje na porovnání lexika podniků, které vykazují známky potenciálních rizik likvidity, a podniků, jež taková rizika nevykazují. Empirická část vychází z analýzy sekce „Management's Discussion and Analysis“ obsažené ve výročních zprávách veřejně obchodovaných společností, které mají povinnost tyto dokumenty zveřejňovat prostřednictvím webových stránek Komise pro cenné papíry Spojených států amerických. Na základě provedené analýzy bylo prokázáno, že lexikum obou skupin podniků se liší. Podniky s vyšším podílem výrazů spojovaných s potenciálními riziky likvidity vykazují tendenci dosahovat vyšší hodnoty běžné likvidity.

Abstract:

Textual analysis may provide additional information about the company's health. However, the absence of specific word lists complicates matters. Therefore, this master's thesis is focused on comparing the lexicon of companies that face potential liquidity risks and companies that do not. The empirical evidence is based on findings from the Management's Discussion and Analysis section from publicly traded companies that are required to file financial reports with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Based on the results, it was confirmed that the lexicons of the two groups differ, and companies with a high percentage of words associated with potential liquidity risks are inclined to have an elevated current ratio.

Klíčová slova

Textová analýza, Riziko likvidity, Běžná likvidit, Python

Keywords

Textual analysis, Current ratio, Python, Liquidity risk

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 3. 6. 2025

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 25. 6. 2025
• Vedoucí: David Procházka
• Oponent: Fan Yang

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Účetnictví a finanční řízení podniku