Spôsoby výpočtu koeficientu beta pri akciách a ich porovnanie

Bc. Oliver Galbavý

Bakalářská práce

Ways of Calculation Beta Coefficient of Stock and its Comparision

Abstract:

This thesis is about problematic of examining the beta coefficient, and using different ways to its calculation. Beta coefficient (beta factor) as a rate of systematic (market) risk of assets is one of the necessary inputs in the process when CAPM method is used in shares valuation. There are two basic analytical ways to estimate the beta factor. The first of these is the regression or ,,top-down“ method. The second one is fundametnal ,,bottom-up“ method, These ways are different of their inputs, denouncing ability but also popularity between analysts. The role is essentially theoretical, with target to inform the reader about the different approaches to the calculation, choosing the suitable calculation of coefficient, and methodological , as an analysis of affecting the value of beta.

Abstract:

Táto práca sa venuje problematike o skúmaní koeficientu beta, jeho použití a rôznych prístupov k jeho výpočtu. Beta koeficient (beta faktor), ako miera systematického (tržného) rizika, je pre analytikov jeden z nevyhnutných vstupov pri stanovení nákladov vlastného kapitálu metódou CAPM. Analytici využívajú k stanoveniu beta dve základné metódy. Prvá z nich je regresná metóda alebo ,,top-down,, metóda. Druhá z nich je fundamentálna alebo ,,bottom-up,, metóda. Líšia sa použitými vstupmi ale aj obľubou u analytikov. Úloha je vo svojej podstate teoretická, s cieľom oboznámiť čitateľa o rôznych prístupov k výpočtu, výberu vhodného výpočtu koeficientu, a metodická z hľadiska analýzy vplyvoch pôsobiacich na hodnotu koeficientu beta.

Klíčová slova

beta faktor, riziko, ohodnocovanie akcii, požadovaná výnosová miera, CAPM model, top-down metóda, bottom-up, metóda beta factror, risk, the valuation of shares, required rate of return, top-down method, method

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 29. 6. 2012

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 13. 9. 2012
• Vedoucí: Ing. Petr Čihák, Ph.D.
• Oponent: doc. Ing. Diana Bílková, Dr.

Vysoká škola regionálního rozvoje a Bankovní institut – AMBIS

Bakalářský studijní program / obor:
Bankovnictví / Makléř