Srovnání regulatorního a tržního přístupu k riziku protistrany

Kateřina Synková

Bakalářská práce

Comparison of the regulatory and market approach to counterparty risk

Anotace:

Tato bakalářská práce se zabývá specifickým typem úvěrového rizika, rizikem protistrany. Úvodní část popisuje rozdíly mezi klasickým úvěrovým rizikem a rizikem protistrany, jednotlivé složky rizika protistrany a jejich modelaci. Následně se práce soustředí na způsoby měření a možnosti snížení a řízení tohoto rizika. Závěr této části je věnován regulatornímu pohledu a kapitálovým požadavkům spojeným s rizikem protistrany. V druhé části je na příkladu úrokového swapu provedeno srovnání výpočtu standardizovaného kapitálového požadavku k CVA a výpočtu jednostranného CVA, jehož hodnota je pro srovnatelnost s regulatorním přístupem převedena pomocí metody historické simulace na roční Value at Risk. V práci je také uveden postup výpočtu očekávané budoucí expozice dle Standardizovaného přístupu.

Abstract:

The bachelor thesis deals with a specific type of credit risk, counterparty risk. Theoretical part describes the difference between traditional credit risk and counterparty risk, the individual components of counterparty risk and modelling of these components. Methods of measurement, mitigating and managing the risk are described here. The focus is on the regulatory perspective and capital requirements associated with counterparty risk. The second part compares the quantification of the Standardized CVA Capital Charge and the calculation of unilateral CVA. The value of unilateral CVA is converted to the annual Value at Risk by historical simulation method. The expected future exposure is calculated under the Standardized Approach and the approach is described here.

Klíčová slova

Kapitálový požadavek k CVA, Value at Risk, Jednostranné CVA, Credit Valuation Adjustment, Riziko protistrany

Keywords

Value at Risk, CVA Capital Charge, Credit Valuation Adjustment, Counterparty Risk, Unilateral CVA

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 26. 3. 2017

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 19. 6. 2017
• Vedoucí: Jan Šedivý
• Oponent: Samy Metrah

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví