Analýza vývoje podílových fondů na rozvojových trzích

Marek ČUNÁT

Bakalářská práce

Analysis of Mutual Funds in Emerging Markets

Anotace:

V této práci jsme se zabývali problematikou kolektivního investování respektive problematikou podílových fondů. Postupně jsem prošli historický vývoj fondů, jejich rozdělování, fungování, principy využívaní této formy investování a potenciál fondů, které investují na rozvojových trzích. Dále jsme vysvětlili některé důležité pojmy v této oblasti finančního trhu a popsali způsoby, jakými se dají fondy analyzovat. V grafických a číselných vyjádřeních jsme pak zkoumali vhodnost a efektivnost jednotlivých způsobů investování do podílových fondů. Z výsledků našich analýz jsme došli hned k několika závěrům, ze kterých můžeme stanovit doporučení pro investory. Z dlouhodobého hlediska je investice do akciových podílových fondů velice zajímavou formou zhodnocování finančních prostředků. Máme zde možnost investovat pravidelně či jednorázově. Z výsledků, ke kterým jsme v této práci došli, vyplývá, že jednorázová investice při dlouhém investičním horizontu nabízí vyšší zhodnocení než investice pravidelná v tom samém období. Rozdíl však nastává v obdobích, kdy dochází k poklesům trhu. Tam se projevuje pravidelná investice jako vhodný prostředek pro minimalizaci ztrát a naopak se při ní může díky propadům na trhu velice zajímavě vydělat. Proto můžeme doporučit jako základní stavební kámen každého investora pravidelné investování do volatilních fondů a v případě, že to finanční situace investora dovoluje, volit jednorázovou investici s dlouhodobým investičním horizontem.

Abstract:

In the thesis we are interested in the analysis of the Chapter 2 (Investments) is devoted to the detailed history of collective investment and to the basement of investment fund behaviour. We speek about the advantages and disadvantages of the investments to mutual funds and we shortly speak also about institutional protection of investors. To our case study, we have chosen mutual funds held by the CSOB Asset Management Company, and by the Franklin Templeton Investments. Both funds are investing on emerging markets of Latin America. In chapter 3 (Theoretical Basements) we start with explaining the terms used by the remaining parts of the thesis. We shortly speak about the net asset value and how it is employed, and continue with comparing various investments through p. a. measure. In the next part of the chapter we explain through the term of the net present value how to incorporate the influence of the inflation rate into comparing the gains. Chapter 4 (Analysis of Selected Funds) describes the behaviour of the one-shot and per regular basis investments, first on the longtime horizon from year 2001 to 2012. We conclude that on this long-term basis the one-shot investment acquire greater profit. Next we are describing situation of investments through the financial crisis in 2008 where the regular investments was definitely more efficient. Last studied case is the investment at the bottom of the crisis where the both investment concepts are evaluated as profitable, the one-shot one having of course better returns. In the last section of the chapter 4 we analyze the results of our computation, compare all investments cases at different phases of the market situation and conclude about their advantages and issues.

Klíčová slova

podílový fond, investování, rozvojové trhy, zhodnocení, výnos

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 30. 4. 2012

Zveřejnit od: 30. 4. 2012

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Mgr. Michal Houda, Ph.D.

JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH

Ekonomická fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Řízení a ekonomika podniku