Purchasing Power Parity (PPP) Deviations: The case of Zimbabwe and it’s five neighbouring countries (1997 – 2016).

Tinashe Mudavanhu

Master's thesis

Odchylky parity kupní síly (PPS): Případ Zimbabwe a pěti sousedních zemí (1997–2016)

Anotácia:

Ekonomický pokles v Zimbabwe se projevil několika způsoby, například formou přetrvávajícího obchodního deficitu. Tato situace se netýká pouze Zimbabwe, jelikož se obchodní nerovnováha rozšiřuje i do sousedních zemí. Účelem této studie je zjistit, zda odchylky parity kupní síly (dále PPS) mohou být použity k řízení bilaterálních obchodních bilancí takovým způsobem, aby dotčené strany měly z obchodu prospěch. Literární rešerše analyzuje existující výzkumy týkající se platnosti teorie PPS v rozvojových i vyspělých zemích po celém světě. Studie obecně potvrdily, že dlouhodobá parita kupní síly je silná pro vyspělé země a slabá pro rozvojové země. Tato studie je založená na sekundárních datech z mezinárodních finančních institucí, které publikují každoroční údaje online a zkoumá teorii PPS pomocí jednotkových kořenových testů a Engle-Grangerových testů kointegrace. Na pozorovaných odchylkách a obchodních bilancích byly provedeny Grangerovy testy kauzality, aby se zjistilo, jestli na sebe mají vzájemný vliv. Bylo zjištěno, že se parita kupní síly nevztahuje na srovnání Zimbabwe se sousedními zeměmi (Botswanou, Namibií, Zambií, Jižní Afrikou a Mozambikem). Tím pádem odchylky PPS nemohou být použity ke zlepšení bilaterálních obchodních bilancí mezi Zimbabwe a jejími obchodními partnery.

Abstract:

Economic decline in Zimbabwe has manifested in several ways, one of which is in the form of persistent trade deficits. This is not unique to Zimbabwe alone, with trade imbalances also extending to its neighbouring countries. The purpose of this study is to investigate whether PPP deviations can be used to manage bilateral trade balances in such a way that parties concerned benefit from the trade proportionally. The literature review analysed research done on the validity of PPP theory in developing and developed countries all over the world. Studies generally confirmed that the long-run PPP holds strong for developed countries and weak for developing countries. The study makes use of secondary yearly data from international financial institutions and employs unit root tests and the Engle Granger cointegration test to investigate the Purchasing Power Parity theory. In addition, Granger causality tests were also performed on the observed deviations and trade balances to find out if a relationship is present. It was noted that PPP theory does not hold between Zimbabwe and its neighbouring countries (Botswana, Namibia, Zambia, South Africa, and Mozambique). As such, PPP deviations cannot be used to improve bilateral trade balances between Zimbabwe and its trading partners.

Kľúčové slová

Grangerův test kauzality, odchylky PPS, Parita kupní síly, bilaterální obchodní bilance, Jednotkový kořenový test, Engle-Grangerova kointegrace

Keywords

Purchasing Power Parity, PPP deviations, bilateral trade balances, unit root test, Engle Granger cointegration, Granger causality

Jazyk práce: English

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 17. 5. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Vedúci: prof. Ing. Lubor Lacina, Ph.D.
• Oponent: Petr Rozmahel, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / odbor:
Economics and Management / Business Economics and Management