Vliv stanovení limitů ukazatelů LTV, DTI a DSTI na trh s úvěry na bydlení

Zdeněk Bradáč

Bachelor's thesis

The influence of setting limits for LTV, DTI and DSTI indexes on housing loan market

Abstract:

Tato bakalářská práce řeší Českou národní bankou doporučené limity ukazatelů LTV, DTI a DSTI na poskytování hypotečních úvěrů. Hlavním cílem bylo zhodnotit vliv zavedení těchto limitů na vývoj objemu poskytovaných hypotečních úvěrů. V ekonometrickém software Gretl byl vypracován regresní model, který ukázal, že zavedení většiny limitů nebylo na vývoji objemu významné s výjimkou zpřísnění LTV na maximum 90 %, po kterém objem vzrostl. U oznámení zavedení limitů DTI a DSTI v souboru doporučení ČNB se však také prokázal významný vzrůst objemu, což může být důsledkem efektu předzásobení. Silná závislost objemu se prokázala na úrokové sazbě a na indexu cen nemovitostí. Dále se práce zabývá vývojem hypotečních úvěrů během koronavirové krize do června 2020 a vlivem limitů na společný vývoj úrokové sazby a objemu hypotečních úvěrů. V závěru jsou zformulovány další doporučené kroky k výzkumu tohoto tématu.

Abstract:

This bachelor thesis deals with Czech national bank’s recommended limits for mortgage loan provision, namely LTV, DTI and DSTI indexes. The main goal was to evaluate the effect of the introduction of those limits on the volume of provided mortgage loans. The econometric software Gretl was used to create a linear regression model. The model showed that introduction of most of those limits was not significant to the movement of the volume. The exception was the tightening of LTV limit for maximum of 90 %, after which there was an increase in the volume. The notification about introducing the DTI and DSTI limits in a Czech national bank’s list of recommendations proved to have a significant influence on the increase in the volume, which can be a demonstration of front-loading effect. The model also showed a strong dependence of the volume on the interest rate and the house price index. The thesis also deals with the behaviour of mortgage loans during the coronavirus crisis during 2020 until June and with the significance of the recommended limits on the joint development of the interest rate and the volume of the mortgage loans. In the conclusion there are additional steps formulated to continue research on this topic.

Keywords

hypoteční úvěr, Česká národní banka, Doporučení k řízení rizik s poskytováním retailových úvěrů zajištěných rezidenční nemovitostí, LTV, DTI, DSTI, index cen nemovitostí

Keywords

mortgage loan, Recommendation on the provision of retail loans secured by residential property, LTV, Czech national bank, DTI, DSTI, house price index

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 11. 3. 2020

Thesis defence

• Date of defence: 9. 9. 2020
• Supervisor: Jarmila Radová
• Reader: Milan Pecka

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Finance a účetnictví / Finance