Kurzové riziko - alternativní metody zajištění v účetnictví

Martin Vašata

Master's thesis

Exchange rate risk - alternative hedging methods in accounting

Abstract:

Tato diplomová práce si klade za cíl zdůraznit významnou roli kurzového rizika v rámci každodenních aktivit podnikatelských účetních jednotek a představit jednotlivé nástroje, jakými lze toto riziko snížit, případně z něj dokonce generovat výnosy. Práce se skládá ze dvou částí. První, metodická, část slouží ke znázornění dopadů volatility měnových kurzů, krátce jsou představena rizika, kterým účetní jednotka v rámci své činnosti čelí, a také možnosti zajištění proti kurzovému riziku. Metodickou část zakončuje charakteristika jednotlivých typů derivátů a jejich účetní zobrazení. Samostatnou kapitolu tvoří zajišťovací účetnictví včetně představení způsobů propočtu efektivity. Na metodickém základu první části později staví druhá, praktická, část práce, kde jsou na reálných anonymizovaných datech představeny konkrétní příklady zajištění z praxe. Práce obsahuje jak příklady zajišťovacího účetnictví, tak příklady spekulativního využití derivátů. Závěr celé práce obsahuje celkové souhrnné zhodnocení včetně toho, jak byly naplněny cíle této práce.

Abstract:

This thesis aims to emphasize the important role of exchange rate risk within the daily activities of business entities and to present the tools by which this risk can be reduced and possibly even exploit it. The thesis consists of two parts. The first, methodical part, illustrates the effects of exchange rate volatility, briefly introduces the risks faced by the entity in the course of its activities and the possibilities of its hedging. The methodical part concludes with characteristics of individual types of derivatives and their booking. A separate chapter is devoted to hedge accounting, including efficiency calculations methods. The basis of the first part is subsequently used in the second, practical part of the work, where concrete hedging methods are presented on real anonymized data. The thesis contains examples of both hedge accounting and speculative use of derivatives. In the end of this whole thesis a summary is presented and the fulfilment of aims is evaluated.

Keywords

riziko, kurzové riziko, zajištění, efektivita zajištění, deriváty, zajišťovací účetnictví, forward, pákový forward, swap, opce, regresní analýza, prospektivní test efektivity, retrospektivní test efektivity

Keywords

risk, exchange rate risk, prospective effectiveness test, hedge accounting, forward, hedge effectiveness, derivatives, swap, option, regression analysis, hedging, leveraged forward, retrospective effectiveness test

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 3. 2018

Thesis defence

• Date of defence: 10. 6. 2019
• Supervisor: Jaroslava Roubíčková
• Reader: Pavel Heloňa

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Účetnictví a finanční řízení podniku