Zadluženost domácností a její řešení s využitím behaviorální ekonomie

Ing. Michal Blahout, Ph.D.

Doctoral thesis

Household indebtedness and its solution using behavioral economics

Abstract:

Tato disertační práce se zaměřuje na výzkum problematiky zadluženosti domácností v souvislosti s úvěrovými produkty v kontextu behaviorální ekonomie. Na základě literární rešerše jsou charakterizovány pojmy související s behaviorální ekonomií. Je provedena analýza současného stavu zadluženosti domácností v České republice. Z dané analýzy plyne, že zadluženost domácností roste jak celosvětově, tak v rámci ČR. Jak se uvádí v kapitole 3.3, podíl dluhu domácností na hrubém disponibilním důchodu mezi léty 2013 a 2020 vzrostl o 8 procentních bodů (z 64 % na 72 %). Makroekonomicky zatím nepředstavuje zadluženost domácností v ČR problém – podíl dluhu domácností na HDP je ve srovnání s jinými zeměmi nízký. Problémem ale je, že se v ČR konstituovala relativně početná skupina osob, které své dluhy nezvládá. Hlavním cílem práce je identifikovat u českých domácností behaviorální faktory, které vedou k jejich nežádoucímu (nadměrnému) zadlužení a navrhnout opatření, jež nežádoucí zadlužení domácností budou snižovat, případně zcela eliminovat. Na základě expertních rozhovorů se třiceti experty, kteří zastupují zkušenosti mnoha zadlužených lidí, případových studií a z kazuistik, které byly z těchto rozhovorů získány, i z kazuistik z veřejných zdrojů, práce zjistila, že je řada důvodů, proč se lidé dostávají do problémů se svými splátkami. Tyto důvody souvisí s behaviorálními biasy, efekty a chybami v lidském myšlení. Práce neidentifikovala, že by nějaký důvod převládal, respektive byl významnější než ostatní. Nejčastěji vyskytující se faktory byly: Kognitivní snadnost, heuristiky dostupnosti, reprezentativnosti, ukotvení a afektivní heuristika. Dále pak efekty návnady, vlastnický a efekt nulové a v neposlední řadě Dunning-Krůgerův efekt. Na základě provedených studií, zejména dotazníkového šetření, které bylo vyhodnoceno prostřednictvím statistického programu PLS-SM a analýzou zahraničních přístupů, byly stanoveny následující opatření: Propojení registrů pro dlužníky, zřízení ombudsmana pro dlužníky, eliminace nadměrného půjčování.

Abstract:

This dissertation focuses on the research of household indebtedness related to credit products in the context of behavioural economics. On the basis of a literature search, concepts related to behavioural economics are characterised. An analysis of the current state of household indebtedness in the Czech Republic is carried out. The analysis shows that household indebtedness is increasing both globally and within the Czech Republic. As discussed in Section 3.3, the share of household debt in gross disposable income increased by 8 percentage points between 2013 and 2020 (from 64% to 72%). Macroeconomically, household debt is not yet a problem in the Czech Republic - the share of household debt in GDP is low compared to other countries. However, the problem is that the Czech Republic has a relatively large group of people who cannot manage their debts. The main objective of this paper is to identify behavioural factors that lead to unwanted (excessive) debt among Czech households and to propose measures that will reduce or eliminate unwanted household debt. Based on expert interviews with thirty experts representing the experiences of many indebted people each, case studies, and publicly available case studies from these interviews, we found that there are a number of reasons why people get into trouble with their repayments. These reasons are related to behavioural biases, effects and errors in human thinking. The thesis did not identify that any one reason was more prevalent or significant than the others. The most frequently occurring factors were: cognitive ease, availability heuristics, representativeness, anchoring, and affective heuristics. Then there were the decoy, ownership and null effects and last but not least the Dunning-Kruger effect. On the basis of the studies conducted, especially the questionnaire survey, which was evaluated through the PLS-SM statistical program and the analysis of foreign approaches, the following measures were identified: linking the registers for borrowers, establishing an ombudsman for borrowers, eliminating excessive lending.

Keywords

Behaviorální ekonomie, behaviorální biasy, Dunnig-Krůgerův efekt, exekuce, expertní rozhovor, finanční gramotnost, heuristika, insolvence, kazuistika, společenské normy, statistický program PLS-SM, systémy myšlení, zadluženost domácností. Behavioral economics, behavioral biases, Dunnig-Kruger effect, foreclosure, expert interview, financial literacy, heuristics, default, case study, social norms, PLS-SM statistical program, systems of thought, household debt.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 21. 4. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2022
• Supervisor: doc. Radim Valenčík, CSc.
• Reader: doc. Mgr. Ing. Petr Wawrosz, Ph.D., doc. JUDr. PhDr. Ilona Bažantová, CSc., doc. Ing. PhDr. Karel Šrédl, CSc.

University of Finance and Administration

Doctoral programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance