Vliv ESG taxonomie na investiční rozhodování vybraných finančních společností

Bc. David Pokorný

Master's thesis

The Impact of ESG Taxonomy on Investment Decision-Making of Selected Financial Companies

Anotácia:

Cílem této diplomové práce je posoudit vliv ESG taxonomie na investiční rozhodování ve vybraných finančních společnostech. Na základě zjištěných informací jsou navržena doporučení, která by měla zefektivnit využití ESG kritérií při investičním rozhodování. Předmětem výzkumu jsou veřejně dostupné dokumenty investičních společností a podílových fondů podrobené obsahové analýze a kvalitativní dotazníkové šetření provedené mezi portfolio manažery. Byla zjištěna celá řada problémů, které brání efektivnímu využívání ESG metodik při práci portfolio manažera, z nichž největší jsou nepraktičnost pro posouzení vhodnosti investice, nejednotnost kvality a zpracování vstupních dat, odvádění pozornosti od hlavního cíle investování a v neposlední řadě politický a ideologický rozměr tématu. V danou chvíli se jeví jako hlavní způsoby, jak překonat tyto překážky vytvoření globální standardizace zpracování a vyhodnocování dat týkajících se ESG a nastavení takových podmínek, kdy budou data veřejně sdílená a bude možné rozprostřít výdaje na jejich zpracování mezi co nejvíc subjektů a tím vytvořit úspory z rozsahu. Dále by zatraktivnění využívání měřítek udržitelnosti měla pomoci podpůrná politika, která nebude prosazovat dosažení svých cílů pomocí restrikcí a nařízení, nýbrž skrze investiční pobídky a dobrovolnost, díky které se zlepší veřejné mínění ohledně celé problematiky a může povzbudit proaktivitu vedoucí k prosazování skutečných pozitivních změn. Je rozhodně na místě další výzkum, zejména hlubšího srovnání výkonnosti fondů, které zohledňují otázky udržitelnosti, oproti těm, které tak nečiní, a dále je velmi důležité zabývat se tématem univerzálně platné metodiky hodnocení ESG kritérií.

Abstract:

Goal of this master´s thesis is to consider influence of ESG taxonomy on investment decisions in selected financial companies. Based on the information found, recommendations are proposed to make the use of ESG criteria in investment decision-making more effective. The subject of the research are publicly available documents of investment companies and mutual funds subjected to content analysis and a qualitative questionnaire survey conducted among portfolio managers. A number of problems were identified that hinder the effective use of ESG methodologies in the work of portfolio managers, the biggest of which are impracticality for assessing investment suitability, inconsistency in the quality and processing of input data, distraction from the main objective of investing and, last but not least, the political and ideological dimension of the topic. At the moment, the main ways to overcome these obstacles appear to be to create global standardisation of ESG data processing and evaluation and to set up conditions where data is publicly shared and the costs of processing it can be spread across as many actors as possible, thereby creating economies of scale. In addition, a supportive policy that promotes the achievement of its objectives not through restrictions and regulations but through investment incentives and voluntarism should help to make the use of sustainability benchmarks more attractive, which will improve public perception of the whole issue and can encourage proactivity to promote real positive change. Further research is definitely needed, in particular a more in-depth comparison of the performance of funds that take sustainability issues into account versus those that do not, and it is also very important to address the issue of a universally valid methodology for assessing ESG criteria.

Kľúčové slová

ESG, investiční rozhodování, portfolio management, udržitelnost

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 19. 4. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Vedúci: Ing. Jana Přílučíková, Ph.D.

Tomas Bata University in Zlín

Faculty of Management and Economics

Master programme / odbor:
Finance / Financial Markets and Technologies