Míra vzájemného ovlivnění cenových hodnot drahých kovů a trhu akcií

Pavel Škodný

Bakalářská práce

Anotace:

V dnešní době je investování na různých trzích velmi rozšířeným pojmem. Akciové trhy a trhy drahých kovů se této popularitě těší obzvlášť. Proto je zkoumání vztahů v rámci těchto trhů velmi stěžejním tématem. Cílem této práce je zhodnotit míru vzájemného ovlivnění vývoje cen na trhu drahých kovů s vývojem trhu akcií. Dílčími cíli této práce jsou analýza průběhů cen vybraných drahých kovů a vybraných akciových indexů a zjištění ideálního hlavního zástupce skupiny drahých kovů. Po provedení obsahové analýzy publikací na WOS byla na jejím základě vytvořena tabulka používaných zástupců z trhu daných drahých kovů, která pomohla k určení hlavního zástupce této skupiny, jimž se stalo zlato. Hlavní cíl práce, tedy zhodnocení ovlivnění vývoje cen na trhu drahých kovů s vývojem trhu akcií, byl měřen pomocí Pearsonova korelačního koeficientu. Z dosažených výsledků vyplývá, že drahé kovy na sebe v rámci vývoje cen mají silný pozitivní vliv, pouze u vztahu zlata a platiny na dlouhodobém horizontu došlo ke slabé inverzní korelaci. Dále z výsledků vyplývá, že vývoj cen drahých kovů dlouhodobém horizontu pozitivně ovlivňuje i trh akcií, respektive akciové indexy S&P 500, EU 50 a Nikkei 225, symbolizující americkou, evropskou a japonskou ekonomiku. Na krátkodobém horizontu však tento pozitivní vztah nebyl potvrzen, proto by měl každý zabývající se touto problematikou zvážit i vlivy z jiných stran. Z těchto informací se nabízí i prostor k provedení dalšího výzkumu, který by na tuto práci mohl navázat a rozšířit obzory v této problematice o další stupeň.

Abstract:

Nowadays, investing in different markets is a very common concept. The stock and precious metals markets are particularly popular. Therefore, the examination of the relationships within these markets is a very central topic. The aim of this paper is to assess the extent to which price movements in the precious metals market interact with those in the stock market. The sub-objectives of this thesis are to analyse the price paths of selected precious metals and selected stock indices and to identify the ideal principal representative of the precious metals group. After conducting a content analysis of the publications on WOS, a table of the used representatives from the market of the given precious metals was created, which helped to determine the main representative of this group, which was gold. The main objective of the work, which was. to evaluate the influence of the price development in the precious metals market on the development of the stock market, was measured using the Pearson correlation coefficient. The obtained results show that precious metals have a strong positive influence on each other in terms of price development, only for the relationship between gold and platinum on the long run there was a weak inverse correlation. Furthermore, the results show that the stock market, or rather the stock indices S&P 500, EU 50 and Nikkei 225, symbolizing the American, European and Japanese economies, have a positive impact on the price development of precious metals in the long run. However, this positive relationship has not been confirmed in the short term, so anyone working on this issue should also consider influences from other parties. From this information, there is also room to conduct further research that could build on this work and expand the horizons of this issue to the next level.

Klíčová slova

Drahé kovy, Akciové indexy, Ovlivnění cen, Korelace, Precious metal, Stock index, Price influence, Correlation

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 3. 7. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 3. 9. 2024
• Vedoucí: Ing. Yelyzaveta Apanovych
• Oponent: Ing. Dana Lakronová

Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích

Bakalářský studijní program / obor:
Podniková ekonomika / Podniková ekonomika