Využití finančních opcí k zajištění investičního portfolia fondu kolektivního investování

Bc. Pavel Januška

Master's thesis

Using financial options to hedge investment portfolio of collective trust

Abstract:

Diplomová práce pojednává o způsobu zajištění hodnoty investičního portfolia. Nejprve je čtenář seznámen s problematikou derivátů a jejich praktickým využitím. Dále je definována základní terminologie, vlastnosti a charakteristiky opcí. Popsány jsou základní opční strategie a modely, které jsou následně využity v praktické části práce. Pro potřeby praktické části jsou testovány různé přístupy k zajištění hodnoty portfolia. Výsledky jednotlivých strategií jsou následně porovnány navzájem. Na základě tohoto srovnání je navržena vlastní strategie zajištění fondu. Prezentování zjištěných výsledků a nastínění možných přístupů k zajištění hodnoty indexových fondů je obsahem závěru.

Abstract:

The thesis discusses how to hedge the value of the investment portfolio. First, the reader is familarized with the theme of derivatives and their practical use. Consequently is defined the basic terminology, properties and characteristics of the options. The basic option strategies and models are described, whicg are then used in the practical part. For the practical needs are tested different approaches to hedge the portfolio's value. The results of each strategy are then compared with each other. On the basis of this comparison is designed own hedging strategy. Presentation of the results and possible approaches to hedge the value of index funds are contained in the conclusion.

Keywords

Prodejní opce, kupní opce, prémium, realizační cena, bod zvratu, vnitřní hodnota opce, tržní riziko, volatilita, greeks, zajištění, metoda Monte Carlo, put option, call option, strike-price, break-even point, intrinsic option value, market risk, volatility, hedging, Monte Carlo method.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 4. 2011

Thesis defence

• Date of defence: 15. 6. 2011
• Supervisor: Ing. Vladimír Ezr, CSc.
• Reader: doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.

University of Finance and Administration

Master programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance and Financial Services