Currency swap valuation

Bekhzod Atakhanov

Bachelor's thesis

Oceňování měnových swapů

Anotácia:

Práce analyzuje metody oceňování měnových swapů, studuje techniky oceňování,uplatněny v každém, s důrazem na rozdíly a nedostatky. Swapy jako jedna z vysoce adaptabilní finančních nástrojů a daný skutečnosti, že jsou obchodovány OTC, zavázuje mít flexibilní způsob oceňování a stanovení ceny swapů. Uvažované oceňovací přístupy jsou založeny na úrokového swapu ocenění a hluboce se vztahuje na vztahy mezi disckontní křivky, forwardovými kurzy a bezkupónove dluhopisy. Metoda bezkuponovéch dluhopisů, discount curve metoda upravená discount curve metoda a její kombinace jsou považovány za cílovou skupinu pro výzkum. Výsledky jsou interpretovány podle recenzované literatuře.

Abstract:

This paper analyses the valuation methods of currency swaps, studying the valuation technique applied in each, highlighting the differences and shortcomings. Swaps being one of the highly adaptable financial instruments and the fact that are traded OTC obliged the pricing method to be flexible, as no comparison of market and model prices is attainable. Considered valuation approaches are based on interest rate swap valuation and deeply covered the relations between discount curves, forward rates and zero-coupon bonds. Zero-coupon method, discount curve method, modified discount curve method and its combination are considered as a target group for the research. Results are interpreted according to the reviewed literature.

Kľúčové slová

oceňování měnových swapů, modifikovaná diskontní křivka, diskontní faktor, úrokový swap, bootstrapping, měnový swap

Keywords

bootstrapping, interest rate swap, Currency swaps, currency swap valuation, cross currency swaps, modified discount curve

Jazyk práce: English

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 5. 10. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 26. 8. 2013
• Vedúci: Karel Brůna
• Oponent: Jakub Jakl

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / odbor:
Finance a účetnictví / Finance