Zajišťovací operace

Petra Procházková

Diplomová práce

Hedging

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá zajišťovacími operacemi proti kurzovému riziku, jež představuje významný problém řady tuzemských podniků obchodujících se zahraničními partnery. Cílem práce je charakterizovat možné způsoby eliminace či minimalizace kurzového rizika a zhodnotit efekty na výsledek hospodaření a likviditu společnosti plynoucí z použití zajišťovacích nástrojů oproti situaci bez zajištění. Daná problematika je přiblížena na příkladu dvou českých společností, jež jsou vystaveny měnovému riziku. Analýza je zaměřena na měnové forwardy sjednávané s bankou a přirozený hedging v souvislosti s aplikací zajišťovacího účetnictví.

Abstract:

This thesis describes hedging transactions against foreign exchange rate risk which is a significant problem for a number of domestic companies trading with foreign partners. The objective of this paper is to characterize possible ways to eliminate or minimize a foreign exchange rate risk and to assess effects on economic results and liquidity of the company arising from the use of hedging instruments compared to the situation without hedging transactions. The practical analysis is shown on two Czech companies exposed to a foreign exchange rate risk. The analysis is focused on currency forwards negotiated with the bank and natural hedging in connection with an application of a hedge accounting.

Klíčová slova

forward, devizový kurz, zajišťovací účetnictví, finanční deriváty, zajišťovací operace, kurzové riziko

Keywords

hedge accounting, financial derivatives, forward, hedging, foreign exchange rate, foreign exchange rate risk

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 12. 3. 2008

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 6. 2. 2009
• Vedoucí: Jiří Dvořáček
• Oponent: Pavel Smolák

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Podniková ekonomika a management