SABR model a jeho využití při modelování volatility

Ksenia Molodkina

Master's thesis

The SABR model and its use for volatility modeling

Abstract:

Diplomová práce je věnována modelování volatility smilu pro swapce. Začíná se úvodem do teorie swapce a oceňování swapce pomocí Black-76 modelu. Následně se řeší problematika modelování implikovaných volatilit. Nejdřív se prezentuje model lokální volatility a jeho výhody a nevýhody. Dále je podstatná část práce věnována SABR modelu stochastické volatility a kalibraci tohoto modelu na tržní data. V závěru práce se zhodnotí efektivita SABR modelu jako nástroje pro modelování volatility smilu.

Abstract:

The diploma thesis is devoted to modeling of volatility smiles for swaptions. Initially, the theory of swaptions and the valuation process with Black-76 model are introduced. Following, the ways of handling the modeling of the implied volatilities are presented. Firstly, the local volatility model and its advantages and disadvantages are discussed. Furthermore, a substantial part of the thesis is devoted to the SABR model and its calibration to market data. Finally, the evaluation of the SABR model takes place as well as its ability to fit the volatility smiles.

Keywords

model lokální volatility, SABR model, volatility smile, swapce, kalibrace

Keywords

swaption, volatility smile, calibration, SABR model, local volatility model

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 10. 2016

Thesis defence

• Date of defence: 14. 6. 2018
• Supervisor: Jiří Witzany
• Reader: Martin Diviš

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství