Vliv portfolio managera na výkonnost podílového fondu

Jan Daněk

Bakalářská práce

The impact of a portfolio manager on the performance of a mutual fund

Anotace:

Daněk, J. Vliv portfolio managera na výkonnost podílového fondu. Bakalářská práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2019.Tato bakalářská práce se zabývá vlivem změny v portfolio managementu na výkonnost 10 vybraných podílových fondů. V práci jsou vysvětleny související pojmy, jako je podílový fond a portfolio manager. Dále jsou zde uvedeny vybrané ukazatele výkonnosti podílových fondů. Následně jsou zde rozebrány faktory, ovlivňující výkonnost podílových fondů, jako například investiční styl a poté se zaměřuji na vliv portfolio managera. V praktické části práce využívá hodnoty výkonnosti vybraných podílových fondů a relevantních benchmarků, transformovaných na meziměsíční výkonnost a vypočítává z nich Sharpe ratio v každém měsíci. K testování vlivu změny v portfolio managementu na výkonnost fondu využívá práce Chowův test pro detekci strukturálních zlomů v časové řadě. Časové řady jsou vytvořené z rozdílů Sharpe ratia fondu a benchmarku v jednotlivých měsících.

Abstract:

Daněk, J. The impact of a portfolio manager on the performance of a mutual fund. Bachelor thesis. Brno: Mendel University, 2019.This bachelor thesis deals with the impact of the change in portfolio management on the performance of 10 selected mutual funds. The thesis explains relevant terms, such as mutual fund and portfolio manager. Further, there are introduced representative mutual fund performance ratios. Further, the thesis examines factors, that influence mutual fund performance, such as investment style and then the thesis focuses on the impact of a portfolio manager. In the practical section, the thesis uses performance values of the selected mutual funds and relevant benchmarks, transformed to monthly performance to calculate Sharpe ratio in every month. To test the impact of the change in portfolio management on performance of the fund, the thesis uses the Chow test for detection of structural breaks in a time series. The time series are constructed from the differences of fund’s and benchmark’s Sharpe ratio in individual months.

Klíčová slova

portfolio manager, podílový fond, výkonnost, benchmark, detekce strukturálních zlomů

Keywords

mutual fund, performance, benchmark, structural break detection, portfolio manager

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 4. 1. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.
• Oponent: Blanka Francová, Ing.

Mendelova univerzita v Brně

Provozně ekonomická fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance