The multidimensional analysis of the private equity funds in Central and Eastern Europe

Andrew Dutt

Master's thesis

Vícerozměrná analýza fondů soukromého kapitálu ve střední a východní Evropě

Abstract:

Cílem této práce je poskytnout čtenáři informace o tvorbě hodnoty při investování do soukromého kapitálu. Na konkrétních příkladech ukazuje, jak mohou fondy soukromého kapitálu zlepšit finanční ukazatele společnosti, a tím i její hodnotu. Teoretická část této práce se skládá ze tří hlavních kapitol, z nichž každá popisuje jiný aspekt fondů soukromého kapitálu. První slouží jako úvod do soukromého kapitálu; druhá popisuje globální trh soukromého kapitálu a třetí se zabývá konkrétními metodami, které fondy soukromého kapitálu využívají k akvizici společností a vytváření hodnoty. V praktické části jsou metody vytváření hodnoty fondy vyzkoušeny prostřednictvím dvou případových studií, z nichž jedna se zaměřuje na společnost poskytující průmyslové služby a druhá na softwarovou společnost. Obě případové studie potvrdily, že teoretické metody tvorby hodnoty jsou úspěšně využívány i v praxi.

Abstract:

This thesis aims to provide the reader with an understanding of value creation in private equity investing. It seeks to show, on specific examples, how private equity funds can improve a company’s financial indicators and thus its value. The theoretical part of this thesis consists of three main chapters, each describing a different aspect of private equity investing. The first serves as an introduction to private equity; the second describes the global private equity market; and the third delves into specific methods utilized by private equity funds to acquire companies and create value. In the empirical part, the methods of value creation by funds are put to the test via two case studies, one focusing on an industrial services company and the other on a software company. Both case studies confirmed that the theoretical methods of value creation are also successfully utilized in practice.

Keywords

private equity, investování, LBO, akvizice, fúze, M&A, pákový efekt, PE fond, venture capital

Keywords

private equity, LBO, investing, acquisition, merger, M&A, leverage, venture capital, PE fund

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 8. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 6. 9. 2023
• Supervisor: Viktar Dudzich
• Reader: Ondřej Šíma

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Bankovnictví a pojišťovnictví