Analýza psychologických faktorů na finančních trzích

Tereza Machová

Diplomová práce

Analysis of psychological factors in financial markets

Anotace:

Tato práce analyzuje sentiment indikátory, které zachycují chování investorů na finančních trzích. Cílem práce je analýza investičního chování, představení sentiment indikátorů jako nástrojů pro investiční rozhodování a ověření, zda je investiční rozhodování na základě vybraných indikátorů psychologické analýzy úspěšné či nikoliv. Nejprve se práce zabývá jednotlivými analýzami akcií, dále se soustředí na psychologickou analýzu a její hlavní přístupy. Pro využití psychologické analýzy v praxi jsou představeny sentiment indikátory, které jsou následně analyzovány pomocí backtestů. Sentiment indikátory upozorňují na nejhlubší cenové propady na amerických akciových trzích a jsou vhodným nástrojem pro investiční rozhodování, především při obchodování v krátkém období. Nejvhodnějšími sentiment indikátory pro investiční rozhodování jsou Put/Call Ratio, Put/Call Open Interest Ratio a Volatility Index.

Abstract:

This thesis analyzes sentiment indicators that capture the behavior of investors in financial markets. The aim of this thesis is the analysis of investment behavior, the introduction of sentiment indicators as tools for investment decisions and to verify whether investment decisions based on sentiment indicators are successful or not. First, this thesis presents individual stock analyzes, then focuses on psychological analysis and its main approaches. To use psychological analysis in practice, sentiment indicators are presented and they are analyzed using backtesting. Sentiment indicators warn against falling prices the US stock markets and they are useful instrument for investment decisions, especially in the short term trading. The most profitable sentiment indicators are Put/Call Ratio, Put/Call Open Interest Ratio and Volatility Index.

Klíčová slova

Akciové trhy, Psychologická analýza, Sentiment indikátory, Backtestování, Psychologie davu

Keywords

Psychological analysis, Sentiment indicators, Backtesting, Crowd psychology, Stock markets

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 20. 1. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 10. 2. 2022
• Vedoucí: Petr Musílek
• Oponent: Marek Dongres

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví