Analýza vývoje měnových kurzů (případ zemí exportujících a importujících suroviny)

Pavel Slabý

Bachelor's thesis

Analysis of Exchange Rates (Commodity Exporting and Importing Countries)

Abstract:

Tato bakalářská práce má za cíl analyzovat vztah mezi měnovými kurzy vybraných zemí a cenami komodit, které tyto země exportují. Práce se snaží tento vztah blíže popsat a kvantifikovat. Vybranými zeměmi jsou Kanada, Japonsko, Norsko, Austrálie, Zambie a Burundi. Práce nejprve teoreticky popisuje vztahy mezi měnovými kurzy a fundamentálními veličinami. V druhé části je popsána metoda empirické analýzy. V práci je provedena korelační a regresní analýza a popsány jsou i některé problémy, s kterými jsem se při ekonometrické analýze setkal. Zmíněný vztah zkoumám v případě Kanady, Japonska, Austrálie i Norska na měsíčních datech nominálního efektivního kurzu od roku 2000 do konce roku 2015. V případě Burundi a Zambie zkoumám daný vztah od roku 1980 na ročních datech reálných efektivních kurzů až do roku 2014. Při analýze jsem zjistil, že dané měnové kurzy skutečně vykazují závislost na cenách daných komodit. Největší závislost vykazuje norská koruna na cenách ropy, naopak nejnižší závislost vykazuje japonský jen k cenám ropy.

Abstract:

This bachelor thesis´s objective is to analyze a possible relationship between exchange rates of selected countries and prices of commodities that these countries export. The thesis aims to describe this relationship and to quantify it. The selected countries are Canada, Japan, Norway, Australia, Zambia and Burundi. This thesis first describes theoretically the relationships between the exchange rates and fundamental quantities. The method of empirical analysis is described in the second part. Correlation and regression analysis is carried out and some problems that I have encountered during the econometric analysis are described as well. I study the aforementioned relationship on monthly data of nominal effective exchange rates from 2000 to 2015 in case of Canada, Japan, Australia and Norway. In case of Zambia and Burundi I study the relationship on yearly data of real effective exchange rates from 1980 to 2014. During my analysis I learned that these exchange rates really show some dependence on the commodity prices. The relationship is strongest in case of Norwegian Krone and oil prices. On the other hand the relationship is the weakest in case of Japanese Yen and oil prices.

Keywords

komodity exportující a importující země, korelace měnových kurzů a cen komodit, ekonometrická analýza, komodity, komoditní měna

Keywords

commodity currency, commodities, correlation between exchange rates and commodity prices, commodity exporting and importing countries, econometric analysis

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 5. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2016
• Supervisor: Martin Mandel
• Reader: Samy Metrah

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví