Faktorové modely v teorii portfolia

Bc. Lenka Rebendová

Diplomová práce

Factor models in portfolio theory

Anotace:

V této diplomové práci se věnujeme faktorovým modelům. Nejprve si uvedeme základní teorii a vzorce s výpočetními postupy. V další části pak tyto poznatky budeme aplikovat při optimalizaci portfolia, které se skládá ze tří akcií obchodovaných na Burze cenných papírů Praha. Výpočet optimálního portfolia budeme provádět jak pro jednofaktorový model, kde má převážný vliv faktor inflace, tak pro dvoufaktorový model, kde mají převážný vliv faktory inflace a výnos tržního portfolia. Poté určíme pro obě optimální portfolia očekávané výnosnosti a rizika změny výnosnosti. Nakonec si uvedeme teorii k optimalizaci vícefaktorového modelu.

Abstract:

In this thesis we are focused on the factor models. First, let's introduce basic theories and formulas with computational practices. In the next part we will apply this knowledge in optimizing the portfolio, which consists of three shares traded on the Prague Stock Exchange. The calculation of the optimal portfolio will be done for both the single factor model, where the inflation factor is predominant, as well as for the two factor model, where the inflation factors and the return of the market portfolio are predominant. After we determine the optimal portfolio for both the expected return and the risk of changes in profitability. Finally, we will introduce the theory to optimize the multifactor model.

Klíčová slova

portfolio, cenný papír, faktor, riziko, výnosnost, investice, sell short, optimální portfolio, security, factor, risk, return, investments, optimal portfolio

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 4. 5. 2017

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 7. 9. 2017
• Vedoucí: Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D.
• Oponent: doc. RNDr. Martin Kolář, Ph.D.

Masarykova univerzita

Přírodovědecká fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Matematika / Finanční matematika