Využití fundamentální akciové analýzy pro odhad kurzu zvoleného cenného papíru

Bc. Tomáš Beránek

Master's thesis

Using Fundamental Stock Analysis to Estimate a Price of a Chosen Stock

Abstract:

Tato diplomová práce se zaměřuje na vysvětlení principů fundamentální analýzy a její aplikace. Fundamentální analýza je zaměřena na akcii společnosti Colt CZ Group s cílem určení její vnitřní hodnoty a následné porovnaní s aktuální tržní cenou. První část se věnuje pohledu na akcie a její rizika, následuje důkladná literární rešerše, která prezentuje teoretické poznatky nutné k praktickému použití fundamentální analýzy. Ta se skládá ze tří hlavních analýz: globální, odvětvové a firemní analýzy. V praktické části je nejprve stručně představena společnost a poté rozebrána globální analýza, zaměřující se na makroekonomické ukazatele České republiky. Následuje odvětvová analýza, která se zabývá strukturou, životním cyklem, citlivostí a rozsahem regulace zbrojního odvětví. Závěrečnou část praktické části tvoří firemní analýza, jejímž cílem je určit vnitřní hodnotu akcie pomocí pěti vybraných modelů. Na základě výsledků je posouzeno, zda je akcie podhodnocena, správně ohodnocena nebo nadhodnocena a je vydáno investiční doporučení.

Abstract:

This thesis focuses on the explanation of the principles of fundamental analysis and its application to the company Colt CZ Group. The fundamental analysis will focus on the stock of Colt CZ Group to determine its intrinsic value and then compare it with the current market price. The first part looks at the stock and its risks, followed by a thorough literature search that presents the theoretical knowledge necessary for the practical application of fundamental analysis. The latter consists of three main analyses: global, sectoral and company analysis. The practical part first briefly introduces the company and then discusses the global analysis, focusing on the macroeconomic indicators of the Czech Republic. This is followed by a sectoral analysis, which looks at the structure, life cycle, sensitivity and extent of regulation of the arms industry. The final part of the practical section is a corporate analysis, which aims to determine the intrinsic value of a share using five selected models. Based on the results, an assessment is made as to whether the stock is undervalued, correctly valued or overvalued and an investment recommendation is made.

Keywords

akcie, burza, fundamentální akciová analýza, investice, kurz, vnitřní hodnota

Keywords

stocks, stock market, fundamental stock analysis, investment, price, intrinsic value

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 2. 4. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 29. 5. 2023
• Supervisor: Ing. Daniela Pfeiferová, Ph.D.
• Reader: Martin Dlabal, externi

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics Policy and Administration / Business Administration