Vliv nejistoty na devizové kurzy

Bc. Roman Smička

Master's thesis

The impact of uncertainty on exchange rates

Abstract:

Tato diplomová práce se zabývá identifikací vlivu nejistoty na vybrané devizové kurzy v období 2004-2020. V teoretické části je čtenář seznámen s ekonomickou teorií pojící se k identifikaci nejistoty a jejím vlivu na finanční trhy. V empirické části je nejistota identifikována pomocí podmíněné volatility a indexů reflektující změnu nálad na základě dat Google Trends, které jsou založeny na objemu vyhledávání konkrétních slov či frází v daném čase a regionu. Pro zkoumání vlivu nejistoty na devizové kurzy jsou použity ARCH a GARCH modely. Pro kontrolu dosažených výsledků je provedena analýza robustnosti na dvou časových úsecích.

Abstract:

This diploma thesis deals with identifying the impact of uncertainty on selected exchange rates in the period 2004-2020. In the theoretical part, the reader is introduced to economic theory related to the identification of uncertainty and its impact on financial markets. In the empirical part, uncertainty is identified by using conditional volatility and indices reflecting the changing mood compiled based on data Google Trends which are based on the search volume of specific words or phrases at a given time and region. ARCH and GARCH models are used for examining the effect of uncertainty on exchange rates. The achieved results are subjected to a robustness check in two periods.

Keywords

Nejistota, Devizový kurz, Podmíněná volatilita, ARCH, GARCH, Unc, Google Trends, EPU

Keywords

Unc, EPU, Google Trends, Uncertainty, Exchange rate, Conditional volatility, ARCH, GARCH

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 9. 5. 2021

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Zuzana Kučerová, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management / Applied Finance