Portfolio Optimization in R

Daizhou Xian

Diplomová práce

Anotace:

Optimalizace portfolia je proces kombinace investic a diverzifikace rizika na základě stanoveného požadovaného výnosu a tolerance k riziku. Cílem práce je porovnat výkonnost portfolií získaných různými modely v různých obdobích s použitím R jakožto hlavního nástroje výpočtů. Práce je rozdělena do pěti kapitol. První kapitola je úvodem a je nástinem celé práce. Druhá kapitola je popisem měření výkonnosti portfolia. Třetí kapitolou této práce je představení modelů, které můžeme použít k optimalizaci portfolia. Programovací jazyk R a R Studio jsou v porovnání s Excelem ve výpočtu portfolia poněkud nové. Čtvrtá kapitola je výpočtovou částí práce. Aplikujeme v ní modely zmíněné ve třetí kapitole v R. Zmíníme se o tangenciálním portfoliu a portfoliu s mimimalním rozptylem. Strategie aplikujeme samostatně ve dvou obdobích. Poslední kapitolou je závěr, který poskytuje souhrn celé diplomové práce dle výsledků výpočtů.

Abstract:

Portfolio optimization is the process of recombining investments and diversifying risk based on the established target return and risk tolerance. The goal of the thesis is to compare the performance of the portfolios obtained by different models in different sample periods by applying R as the main calculation tool. The thesis is divided into five chapters. The first chapter is an introduction. It is the outline of the whole thesis. The second chapter is the description of portfolio performance measures. The third chapter of this thesis is the introduction of the models which we can use for portfolio optimization. R programming language and R Studio are somewhat new compared to Excel in portfolio calculation. The fourth chapter is a calculation part of the thesis. We apply the models mentioned in chapter three in R. We mention the tangency portfolio and the global minimum variance portfolio. We apply strategies separately in two periods. The last chapter is the conclusion, which is a summary of the whole thesis according to the calculation results.

Klíčová slova

optimalizace portfolia, tangenciální portfolio, efektivní množina, Sharpeho poměr, Royův poměr

Keywords

portfolio optimization, tangency portfolio, efficient frontier, Sharpe ratio, Roy’s Safety First ratio

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 4. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 25. 5. 2021
• Vedoucí: Aleš Kresta
• Oponent: Petr Seďa

VŠB – Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program:
Finance