Modelování volatility indexu PX

Anna Dvořáčková

Bakalářská práce

Volatility Modeling of the PX Index

Anotace:

Práce je zaměřena na modelování reálné časové řady indexu PX pomocí lineárních a nelineárních modelů volatility. V teoretické rovině jsou zde představeny nejdříve stěžejní pojmy a specifika týkající se finančních časových řad, přičemž následuje teoretický popis modelů volatility a obecného postupu pro jejich konstrukci. Klíčovou částí práce je praktická aplikace spočívající v modelování časové řady logaritmů výnosů indexu PX vybranými lineárními a nelineárními modely volatility. Na reálných datech je tak ověřováno, zda jsou modely volatility skutečně vhodné k zachycení charakteristických vlastností finančních časových řad, tj. leptokurtické rozdělení, shlukování volatility a pákový efekt.

Abstract:

This thesis is focused on modeling of the real financial time series of the PX Index using linear and nonlinear volatility models. In the theoretical part the major terms and typical properties of the financial time series are presented and it is followed by the theoretical description of the linear and nonlinear volatility models including a general volatility model building. The key part of this thesis is the practical application of chosen linear and nonlinear volatility models on the time series of log returns of the PX Index. By using the real data set we verify if the volatility models are really capable of explaining the theoretical properties of the financial time series, such as volatility clustering, leptokurtic distribution and leverage effect.

Klíčová slova

GJR-GARCH, EGARCH, GARCH, podmíněná heteroskedasticita, volatilita

Keywords

EGARCH, conditional heteroskedasticity, GJR-GARCH, GARCH, volatility

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 11. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 21. 6. 2012
• Vedoucí: Adam Borovička
• Oponent: Jan Zouhar

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Matematické metody v ekonomii