Analýza portfolia vybraných penzijních společností v rámci 3. důchodového pilíře v letech 2013 – 2023

Ondřej Lutovský

Bachelor's thesis

Portfolio analysis of selected pension companies under the 3rd pension pillar in 2013-2023

Abstract:

Tato bakalářská práce se věnuje analýze portfolia vybraných penzijních společností.Hlavním cílem je posoudit výkonnost penzijních fondů a zhodnotit efektivitu investic z hlediska výnosnosti a provozních nákladů. Teoretická část podává přehled na základě literární rešerše o penzijních systémech, českém důchodovém systému, finančních trzích a konceptech z behaviorální ekonomie a ekonomie veřejného sektoru. Praktická část je založena na komparativní analýze základních ukazatelů a výnosnosti penzijních fondů, jejichž výnosnost je také porovnávána se zástupci kapitálového trhu, a obsahuje rovněž komparativní studii portfolia vybraných penzijních společností. Součástí samotné práce je i doporučení týkající se zlepšení struktury portfolia 3. důchodového pilíře. Výsledky práce ukazují penzijní spoření jako neefektivní investici z hlediska výnosnosti a nákladů spojených s jejím provozem.

Abstract:

This bachelor thesis is devoted to the analysis of the portfolio of selected pension companies. The main objective is to assess the performance of pension funds and evaluate the efficiency of investments in terms of returns and operating costs. The theoretical part provides a overview based on a literature search on pension systems, the Czech pension system, financial markets and concepts from behavioural economics and public sector economics. The practical part is based on a comparative analysis of basic indicators and returns of pension funds, whose returns are also compared with capital market representatives, and also includes a comparative study of the portfolios of selected pension companies. The paper itself includes recommendations for improving the portfolio structure of the 3rd pillar of pensions. The results of the work show pension savings to be an inefficient investment in terms of returns and costs associated with its operation.

Keywords

Penzijní spoření, Doplňkové penzijní spoření, Penzijní připojištění

Keywords

Pension savings, Supplementary pension savings, Supplementary pension insurance

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 28. 5. 2024
• Supervisor: Lucie Milaniaková
• Reader: Milan Bednář

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Národní hospodářství