Sentiment a akciové výnosy na různých trzích

Bc. Viktor Jelínek

Diplomová práce

Sentiment and Stock Returns in Various Markets

Anotace:

Cílem této práce je prozkoumat vztah mezi sentimentem a akciovými výnosy na osmi světových trzích. Pomocí rešerše literatury zkoumáme, k jakým výsledkům dospěly předešlé výzkumy ostatních autorů. V empirické části provádíme vlastní ekonometrickou analýzu mezi naší proxy pro sentiment, S&P 500 Twitter Sentiment Index, a výnosy různých indexů, následně výsledky porovnáváme s literární rešerší. Naše výsledky nás vedou k závěru, že existuje vztah mezi S&P 500 Twitter Sentiment Indexem a výnosy některých tržních indexů. Tento vztah je pozitivní, s výjimkou USA, a má krátké trvání, obvykle jeden nebo dva dny. Sentiment ohledně amerického trhu má také statisticky významný a pozitivní vliv na některé evropské trhy.

Abstract:

The goal of this paper is to explore the relationship between sentiment and stock returns on eight global markets. In the literature review, we explore previous results of other authors. In the empirical part we conduct our own econometric analysis to investigate the link between our sentiment proxy, the S&P 500 Twitter Sentiment Index, and returns of several indices, and compare our findings with the review of the literature. Our findings lead us to the conclusion that there exists a relationship between the S&P 500 Twitter Sentiment Index and some market returns. This relationship is positive, with the exception of the USA, and short-lived, usually one or two days. Sentiment regarding the US market also has a statistically significant and positive effect on some European markets.

Keywords

sentiment, akciové výnosy, akciový trh, sociální média, Twitter, stock returns, stock market, social media

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 12. 5. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 20. 6. 2023
• Vedoucí: Mgr. Zuzana Gric, Ph.D.
• Oponent: Ph.D. Axel Alejandro Araneda Barahona

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance / Finanční trhy, instituce a technologie