Assessment of the Real Estate and Commodity ETFs Performance Factors

Fengze Zhao

Master's thesis

Abstract:

S neustálým rozvojem finančního trhu vznikají také nové finanční produkty. ETF jsou finanční produkty, které se v tomto prostředí vznikly a postupně se rozšířily. ETF jsou novým typem fondu, ktse kterými je spojena obecná profesionalita fondů, nicméně je pro ně charakteristické, že mohou být obchodovány na kapitálovém trhu jako akcie. Hlavním cílem této práce je posoudit faktory ovlivňující výkonnost realitních a komoditních ETF. Prvním krokem je nashromáždění dat o tržních cenách nemovitních a komoditních ETF za 108 měsíců od ledna 2012 do ledna 2021 a dale sběr dat různých ovlivňujících faktorů za dané období. Dále prostřednictvím modelů posoudíme faktory, které ovlivňují tržní cenu nemovitostních a komoditních ETF. Tak můžeme lépe porozumět budoucímu trendu amerických realitních a komoditních ETF. Zjistili jsme, že ve stejném tržním prostředí mají realitní ETF a komoditní ETF různé cenové trendy. Například cena realitních ETF od roku 2012 do roku 2021 roste, zatímco cena komoditních ETF ve stejném období klesá a trend je volatilnější. Proto docházíme k závěru, že faktory ovlivňující ceny realitních ETF a komoditních ETF se liší. Diplomová práce naznačuje, že investoři se středním rizikem, kteří nemohou nebo nechtějí vynaložit příliš úsilí, mohou investovat část svých prostředků do amerických realitních ETF. Někteří z těchto investorů s větší pravděpodobností sledují vyšší riziko a vyšší výnosy. Tito investoři mohou investovat množství svých prostředků do amerických komoditních ETF.

Abstract:

With the continuous development of the financial market, many financial products have also emerged. ETFs are financial products that have gradually developed and grown in this underground. ETFs are a new type of fund with general funds' professionalism and market characteristics that can be traded like stocks. The main objective of this work is to assess the performance factors affecting real estate and commodity ETFs. We first collect real estate and commodity ETF market price data for 108 months from January 2012 to January 2021 and simultaneously collect data on various possible influencing factors during the same period. Next, we find out the factors that impact the market price of real estate and commodity ETFs through the models. Finally, we will have a deeper understanding of the future trend of US real estate and commodity ETFs. We found that in the same market environment, real estate ETFs and commodity ETFs have different price trends. For example, the price of real estate ETFs is rising from 2012 to 2021, while the price of commodity ETFs is declining during the same period, and its trend is more volatile. Therefore, we conclude that the factors affecting the prices of real estate ETFs and commodity ETFs are different. The diploma work suggests that medium risk appetite investors who cannot put too much effort into investing can invest part of their funds in US real estate ETFs. Some of these investors are more likely to pursue higher risk and returns. These investors can invest the number of their funds in US commodity ETFs.

Keywords

Komoditní ETF, odhad, burzovně obchodovaný fond, model, vícenásobná lineární regerese, metoda nejmenších čtverců, realitní ETF

Keywords

Commodity ETFs, Estimation, Exchange traded fund, Model, Mutiple linear regression, Ordinary Least Squares regression, Real estate ETFs

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 4. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 25. 5. 2022
• Supervisor: Martina Novotná
• Reader: Josef Novotný

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme:
Finance