Vplyv sentimentu na likviditu trhu

Michal Marčišin

Bakalářská práce

The Effect of Sentiment on Market Liquidity

Abstract:

Sentiment and liquidity are two abstract concepts that are difficult to measure. The partial goal of this work is to explain these two terms, describe the methods of their measurement and specify theoretical link between these two concepts. The main object of this work is to examine relationship between sentiment and liquidity, while analysing German stock market. We will use monthly traded volume of CDAX composite index as the market liquidity variable. We will work with economic sentiment indicator ZEW, IFO index (Business climate) and economic sentiment indicator for Germany as variables expressing sen-timent. In the analysis we will use monthly changes of particular variables.

Abstract:

Sentiment a likvidita sú dva pojmy abstraktné a ťažko merateľné. Dielčím cieľom tejto práce je tieto dva pojmy vysvetliť, popísať spôsoby ich merania a vymedziť teoretické spojenie medzi týmito dvoma pojmami. Hlavným cieľom tejto práce je preskúmať vzťah medzi sentimentom a likviditou, pričom analyzovať budeme nemecký akciový trh. Ako premennú likvidity trhu použijeme mesačný obchodovaný objem kompozitného akciového indexu CDAX. Budeme pracovať so sentiment indikátorom ZEW, IFO indexom (kvalitou podnikateľského prostredia) a s ekonomickým sentiment indikátorom pre Nemecko ESI ako premennými vyjadrujúcimi sentiment. V analýze použijeme mesačné zmeny jednotlivých premenných.

Klíčová slova

seniment, sentiment indikátor, likvidita, CDAX, Grangerovská kauzalita, behaviorálne financie sentiment, sentiment indicator, liquidity, Granger causality, behavioural finance

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 17. 7. 2020

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 1. 9. 2020
• Vedoucí: Mgr. Zuzana Rakovská, Ph.D.
• Oponent: Ing. Mgr. Martin Stachoň

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance / Finance