Analysis of the Impact of China’s Green Finance Pilot Policies on Carbon Emission Reduction in Pilot Areas

Ziyuan Pan

Bachelor's thesis

Analýza dopadu pilotních politik čínských zelených financí na snižování emisí uhlíku v pilotních oblastech

Abstract:

Realizace snižování uhlíku se nemůže spoléhat pouze na regulaci trhu, ale vyžaduje také účinné environmentální politiky přijaté vládou a zelené finance jsou jedním z důležitých politických nástrojů. Čínské pilotní politiky týkající se zeleného financování zkoumají využití různých ekologických finančních nástrojů a poskytují vynikající příležitost ke studiu role zelených financí při snižování uhlíku. Tato studie, založená na provinčních a obecních panelových datech z let 1997 až 2021 v Číně, bere vydání pilotních politik zeleného financování jako kvazi přirozený experiment a používá model rozdílů v rozdílech k vyhodnocení dopadu pilotních politik zeleného financování na snížení uhlíku. Hypotéza navržená v tomto dokumentu je, že pilotní zelené finanční politiky mají významný pozitivní dopad na snižování uhlíku. Empirická analýza ukazuje, že ačkoli výsledky naznačují pozitivní vliv na snižování uhlíku, nebylo dosaženo statistické významnosti, pravděpodobně kvůli odchylkám místní samosprávy v implementaci politiky. Kromě toho studie zdůrazňuje význam technologického pokroku a infrastruktury při dosahování hmatatelných výsledků v oblasti snižování uhlíku a zdůrazňuje potenciální omezení v průmyslových odvětvích nebo regionech, kterým chybí vhodné čisté technologie nebo infrastruktura. Tato zjištění nabízejí cenné poznatky pro globální úsilí o uhlíkovou neutralitu.

Abstract:

Realizing carbon reduction cannot solely rely on market regulation but also requires effective environmental policies enacted by the government, and green finance is one of the important policy tools. China's pilot policies on green finance explore the use of various green financial instruments, providing an excellent opportunity to study the role of green finance in carbon reduction. This study, based on provincial and municipal panel data from 1997 to 2021 in China, takes the issuance of pilot green finance policies as a quasi-natural experiment and employs a difference-in-differences model to evaluate the impact of pilot green finance policies on carbon reduction. The hypothesis proposed in this paper is that pilot green finance policies have a significant positive impact on carbon reduction. The empirical analysis indicates that although the results suggest a positive influence on carbon reduction, statistical significance is not attained, possibly due to local government variations in policy implementation. Additionally, the study underscores the importance of technological advancement and infrastructure in achieving tangible carbon reduction outcomes, highlighting potential limitations in industries or regions lacking appropriate clean technologies or infrastructure. These findings offer valuable insights for global efforts towards carbon neutrality.

Keywords

Zelené finance, Pilotní politiky, Snížení emisí uhlíku, Uhlíková neutralita

Keywords

Pilot policies, Carbon emission reduction, Carbon neutrality, Green finance

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 4. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 2024
• Supervisor: Laure Sabine Marie de Batz de Trenquelléon
• Reader: Josef Taušer

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
International Business