Predikce budoucího vývoje podniku pomocí souhrnných ukazatelů finančního zdraví

Bc. Petr RANDUS

Diplomová práce

Prediction of the future condition of the company by indicators of financial health

Anotace:

Cílem této diplomové práce je ověření klasifikačních metod současných modelů. Předpokladem výzkumné části příspěvku je definice finanční situace v podniku, která je vytvořena na základě odborné literatury a předpokladů spojených s negativní finanční situací podniku. Dle této definice musí podnik bez finančních potíží dosahovat kladné sumy zisků za období pěti let vztažené k hodnotě aktiv na konci sledovaného období a během sledovaného období nesmí podnik dosáhnout záporného nebo nulového bilančního cash-flow. Následně byly zkoumány současné klasifikační modely, které určují finanční situaci v podniku. Těmito modely jsou Altmanova formule bankrotu Z-skóre, index důvěryhodnosti IN05 a Tafflerův model. Aplikace modelů probíhala na datech podniků patřících do různých odvětví, z důvodů zamezení zkreslených výsledků. Záměrně byla zvolena odvětví, která nejsou podobná. U zkoumaných klasifikačních modelů byla zkoumána celková spolehlivost klasifikace na podkladě klasifikačních matic pro každé z analyzovaných odvětví. Výsledky současných klasifikačních metod byly nedostačující z hlediska počtu správných klasifikací. Hlavní přínos práce spočíval v sestrojení modelu predikujícího stav závisle proměnné. Model udává, zda analyzovaný podnik dosahuje poměru sumy zisku za pět let a velikostí aktiv dosahuje hodnoty vyšších, nebo nižších než je hodnota zvolená. Touto hodnotou může být odvětvový průměr zmiňovaného ukazatele. Navrhovaný lineární model byl testován na kontrolní databázi podniků.

Abstract:

The aim of this master thesis is to verify the classification methods of current models. The basis for the research part of the thesis is the definition of the financial situation in a company, which is created on the grounds of relevant literature and assumptions related to the negative financial situation of a company. According to this definition, an enterprise with no financial difficulties must achieve positive profits for a five-year period related to the value of the assets at the end of the reporting period, and during the reporting period the entity must not achieve a negative or zero cash-flow. Afterwards, the current classification models, which determine the financial situation of the company, were examined. The application of the models took place on data from companies belonging to different sectors to avoid distorted results. Selected sectors are not similar on purpose. The total reliability of classification was examined on selected classification models on the classification matrices basis for each of the analyzed sectors. The results of the current classification methods were unsatisfactory in terms of the number of correct classifications. The main benefit of this thesis was to create a predictive state model of the dependent variable. The model indicates whether the analyzed enterprise achieves a five-year return ratio and the asset size reaches values higher or lower than the value selected. This value may be the industry average of the mentioned indicator. The suggested linear model has been tested on a test(control) enterprise database.

Klíčová slova

Finanční tíseň, Klasifikační modely, Regresní metody

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 13. 4. 2018

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Daniel Kopta, Ph.D.

JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Účetnictví a finanční řízení podniku