Analýza výnosových křivek dluhopisů s nulovým kuponem

Ing. Bc. Jana Hvozdenská

Master's thesis

Analysis of bond`s income lines with zero coupon

Abstract:

Diplomová práce „Analýza výnosových křivek dluhopisů s nulovým kupónem“ se zabývá rozborem dluhopisů, ohodnocováním dluhopisů, výnosy z dluhopisů a na to vše navazujícími výnosovými křivkami dluhopisů. Hlavní důraz je kladen na výnosovou křivku dluhopisů s nulovým kupónem, jako na závislost doby do splatnosti a výnosů z dluhopisů, která poskytuje velmi cenné informace jak o současných, tak i budoucích úrokových sazbách na daném trhu. Dále pak práce popisuje různé modely konstrukcí výnosových křivek. V praktické části je naznačeno použití teorie v praxi. Jsou zde pomocí popsaných modelů zkonstruovány výnosové křivky pro anglický trh.

Abstract:

Submitted thesis “Analysis of bond´s income lines with zero coupon” deals with bonds, valuing of bonds, bond´s yields and yield curves. The main emphasis is put on zero-bond yield curves. It is a curve, which shows very valuable information about current and future interest rates on markets. This work describes different models for constructing of yield curves. In practical part is shown, how to construct yield curves from described models. The examples are done from English data.

Keywords

Výnosová křivka, dluhopisy, výnosová křivka dluhopisů s nulovým kupónem, výnos do splatnosti, YTM výnos, Nelson-Siegel model, analýza shluků, yield curve, bonds, zero-yield curve, yield to maturity, YTM, cluster analysis.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 4. 2010

Thesis defence

• Date of defence: 8. 6. 2010
• Supervisor: Ing. Boris Šturc, CSc.
• Reader: Ing. Karel Nečesal

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Economic Policy and Administration / Financial Management