Zvláštnosti regulace pojistného trhu

Ivana Zálešáková

Bachelor's thesis

Specialities in insurance market regulation

Anotácia:

Regulace pojistných trhů je velice komplikovaným tématem z pohledu názorové odlišnosti a rozsahu oblasti. Pojistný trh je součástí finančního systému a musíme na jeho účastníky pohlížet nejen jako na pasivní subjekty ekonomických procesů, kdy stojí v roli správce peněz klientů, ale také má svou aktivní pozici investora a partnera v obchodech na finančních trzích, z toho důvodu je žádoucí jistá míra regulace. V České republice se doposud regulace pojišťoven a zajišťoven řídila zákonem o Pojišťovnictví č.277/2009 s doplněním o evropskou směrnici Solvency I. Veškeré pojišťovny a zajišťovny v ČR jsou pod zákonným dohledem České Národní banky, která aplikuje regulaci a zajišťuje implementaci nových regulatorních požadavků. Zahraniční pojišťovny působící na českém trhu jsou dohlíženy svým domovským dohledem, který je určen dle místa sídla mateřské společnosti. V procesu implementace se momentálně nachází nová evropská směrnice Solvency II, která po vzoru regulace bank tj. Basel II přebírá strukturu regulace. Hlavním rysem Solvency II je zavedení propracovaného risk managementu, neboť nově vyžadované kapitálové požadavky jsou navázány na kalkulaci dle rizikových modelů společnosti, kterým je daná pojišťovna či zajišťovna vystavena. Z toho vyplývá i požadavek na identifikaci a kvantifikaci rizik. Dále směrnice zpřísňuje informační povinnost pojišťoven a zavádí potřebu goodwill managementu. Hlavním problém při implementaci Solvency II se zdají být velké náklady, které s sebou nese. Jedná se hlavně o nadměrné náklady technologické a administrativní. Společnosti jsou nuceny celkově měnit interní procesy, což se týká i odbornosti zaměstnanců, a také jsou zapotřebí nové technologie, software a další. Námitky byly také vzneseny ze strany malých a kaptivních pojišťoven, kdy nastal problém především ohledně kapitálových požadavků s tím, že malé společnosti nejsou schopny držet takové množství kapitálu a ohrožuje je tento požadavek jak na konkurenceschopnosti, tak setrvání na trhu. Dá se očekávat, že po vyhodnocení efektů Solvency II se bude samotná směrnice doupravovat, čímž bude dán i budoucí vývoj regulace pojistných trhů na evropské úrovni.

Abstract:

Insurance market regulation is complicated topic especially because of the view differences and its width. Insurance market is part of financial systém and has two main roles. The first one is the role of passive actor as money administrator for clients and the second and more important one as active participant of business on whole financial market -- business partner and investor. Due to this, minimal partial regulation is needed. Insurance market is managed by the law n. 277/2009 with touch in European directive Solvency I. ČNB is in charge of controlling the insurance market in Czech Republic. Czech national bank deals with controlling and implementation of new regulation requirements. Insurance companies from the countries of the European Union are controlled by home supervisors and have only information duty to Czech national bank. At this moment Solvency II is in implementation process in countries of EU. Solvency II is structured by bank regulation directive Basel II that is based on risk management. Newly implemented capital requirements calculation is joined with sophisticated risk models, which contain every quantifiable risk. Solvency II requires also big changes in companies' internal processes and it takes huge amount of cost. Especially new qualified staff, upgraded software and new administrative process. Small insurance companies are protesting against Solvency II. The biggest problems are capital requirements which are too high for this companies and they are afraid of losing competitiveness and their downfall. Some updates are expected after implementation of Solvency II and evaluation of the forthcoming effects. This can show new ways in insurance market regulation to future.

Kľúčové slová

Pojistmý trh, Solvency II, Regulace

Keywords

Solvency II, Regulation, Insurance market

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 4. 11. 2010

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 4. 2. 2011
• Vedúci: Jaroslav Daňhel

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / odbor:
Finance a účetnictví / Finance