Modely směnných kurzů a jejich predikční výkonnost

Bc. Ondrej Kubričan

Master's thesis

Exchange Rate Models and their Forecast Performance

Abstract:

The aim of this diploma thesis is to compare the predictive ability of selected structural models of exchange rates of individual countries based on selected professional literature. The first part of this work is devoted to a summary of theoretical knowledge, as well as empirical knowledge from similar studies. In the practical part we use freely available monthly data of three exchange rates and other variables in the range from 1986 to 2019. We use recursive estimation methods to create predictions. We compare the prediction ability of models with random walk model. The evaluation criteria are ME, MAE and RMSE. The results of this work confirm results of a sample study.

Abstract:

Cílem této práce je na základě vybrané odborné literatury porovnat predikční schopnost vybraných strukturálních modelů směnných kurzů jednotlivých zemí. První část práce je věnována shrnutí teoretických poznatků, a také poznatků empirických z podobných studií. V praktické části využíváme volně dostupná měsíční data tří směnných kurzů a jiných proměnných v rozsahu od roku 1986 do roku 2019. K modelování predikcí využíváme metody rekurzivních odhadů. Schopnost predikce modelů porovnáváme s modelem náhodní procházky. Hodnotícími kritérii jsou ME, MAE a RMSE. Výsledky této práce potvrzují výsledky vzorové studie.

Keywords

model náhodní procházky, strukturální modely, predikce, směnné kurzy random walk, structural models, predictability, exchange rate

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 5. 2020

Thesis defence

• Date of defence: 24. 6. 2020
• Supervisor: Ing. Mgr. Vlastimil Reichel
• Reader: Mgr. Jakub Bechný

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Economic Policy / Economic Policy