Vliv finančních frikcí na kvalitu predikce DSGE modelu

Bc. David Jakubčák

Master's thesis

Impact of financial frictions on forecasting performance of a DSGE model

Abstract:

This diploma thesis compares the quality of forecasts from DSGE models with and without financial frictions. The models are recursively estimated using Bayesian methods and data describing the economy of Canada. The forecasting performance of the models is compared both during the crisis and non-crisis times. The results suggest that adding financial frictions proves helpful during times of crisis. However, during non-crisis times forecasting performance of the two models is comparable.

Abstract:

Táto práca porovnáva kvalitu predikcií tvorených DSGE modelmi s a bez finančných frikcií. Modely sú rekurzívne odhadnuté pomocou bayesiánskych metód na dátach kanadskej ekonomiky. Predikčná výkonnosť modelov je porovnávaná v krízovom aj v ekonomicky pokojnom období. Výsledky naznačujú, že v krízovom období je zahrnutie finančných frikcií do modelovej štruktúry nápomocné pri tvorení predikcií. V ekonomicky pokojnom období je predikčná výkonnosť modelov vyrovnanejšia.

Keywords

DSGE model, finančné frikcie, predikčná výkonnosť, ekonomická kríza, makroekonomické modelovanie, financial frictions, forecasting performance, economic crisis, macroeconomic modelling

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 22. 6. 2023
• Supervisor: Ing. Mgr. Vlastimil Reichel, Ph.D.
• Reader: Ing. Martin Kutlak

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Mathematical and Statistical Methods in Economics / Mathematical and Statistical Methods in Economics