Lineárna závislosť v akciových časových radoch

Lucia Nemčíková

Bakalářská práce

Lineární závislost v akciových časových řadách

Anotace:

Cílem této bakalářské práce je ověření hypotézy o neexistenci lineárních vztahů mezi logaritmickými výnosy v akciových časových řadách, stanovené na základě teorie efektivních trhů a hypotézy o existenci lineárních vztahů mezi kvadráty výnosů. K dosažení výsledků jsem použila regresní analýzu a ARCH test podmíněné heteroskedasticita lineárního typu. Z vlastní analýzy jsem zjistila, že jestli existuje lineární závislost mezi logaritmickými výnosy, je velice slabá. A naopak mezi kvadráty výnosů se mi lineární závislost potvrdila, přičemž mněla spíš tendenci být silná, co je potřebným předpokladem pro použití některého z lineárních modelů volatility.

Abstract:

The aim of this Bachelor's Thesis is to verify the hypothesis of absence of linear relations between logarithmic returns in the stock time series, determined from the efficient markets hypothesis and the existence of linear relations between the squares of returns. I used regression analysis and conditional heteroskedasticity ARCH test of linear type, to achieve the results. My own analysis proved that even if there is a linear relation between logarithmic returns, the relation is not significant. On the other hand the linear relation between squares of returns is significant with tendency to be strong, what is a necessary condition for the use of a linear model of volatility.

Abstract:

Cieľom tejto bakalárskej práce je overenie hypotézy o neexistencii lineárnych vzťahov medzi logaritmickými výnosmi v akciových časových radoch, stanovenej na základe teórie efektívnych trhov a hypotézy o existencii lineárnych vzťahov medzi kvadrátmi výnosov. K dosiahnutiu výsledkov som používala regresnú analýzu a ARCH test podmienenej heteroskedasticity lineárneho typu. Z vlastnej analýzy som zistila, že ak aj existuje lineárna závislosť medzi logaritmickými výnosmi, je veľmi slabá. A naopak medzi kvadrátmi výnosov sa mi lineárna závislosť potvrdila, pričom mala skôr tendenciu byť silná, čo je potrebným predpokladom pre použitie niektorého z lineárnych modelov volatility.

Klíčová slova

ARCH test, volatilita, teorie efektivních trhů, lineární závislost

Keywords

ARCH test, volatility, linear relation, efficient market hypothesis

Klíčová slova

ARCH test, volatilita, teória efektívnych trhov, lineárna závislosť

Jazyk práce: slovenština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 31. 1. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 17. 6. 2011
• Vedoucí: Milan Bašta
• Oponent: Karel Helman

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Statistické metody v ekonomii