Vývoj tržní ceny akcií s ohledem na příležitosti a hrozby externího podnikového prostředí

Adam Švec

Bachelor's thesis

Abstract:

Tato práce zkoumá, jak se ceny akcií v odvětví informačních technologií vyvíjely v reakci na události, které jsou označovány jako "černé labutě". V práci se analyzují a porovnávají reakce akcií velkých, středních a malých společností, a následně se zkoumají jejich vzájemné vztahy. Specificky jsou zkoumány události Černé pondělí na čínském akciovém trhu, Brexit a Ruská invaze na Ukrajinu. Výzkum byl proveden pomocí metody analýzy časových řad a korelační analýzy. Výsledky ukázali významnou negativní reakci a zvýšenou volatilitu po událostech Brexit a Černé pondělí čínského akciového trhu. Po Ruské invazi na Ukrajinu byla zaznamenána méně významná pozitivní reakce. Zároveň není možné konstatovat, že by jedna velikostní kategorie společností vykazovala odlišné vzorce chování v porovnání s ostatními. Tyto zjištění tak ukazují, že reakce trhu na tyto události jsou zároveň komplexní a mohou se lišit v závislosti na konkrétních okolnostech a charakteristikách jednotlivých společností. Další zjištění ukazují vysokou úroveň korelace mezi akciemi, což naznačuje vysokou provázanost finančního trhu. Jako limity této práce lze označit omezený vzorek jak zkoumaných společností, tak událostí a také absence hlubší analýzy, jako je metoda event study nebo regresivní analýza. Celkově práce poskytuje užitečné informace pro investory i finanční analytiky a poskytuje základ pro další studium této problematiky.

Abstract:

This paper examines how stock prices in the information technology sector have evolved in response to events that are referred to as "black swans." The paper analyzes and compares the stock reactions of large, medium and small companies, and then examines their interrelationships. Specifically, the events of Black Monday in the Chinese stock market, Brexit and the Russian invasion of Ukraine are examined. The research was conducted using time series analysis and correlation analysis methods. The results showed a significant negative reaction and increased volatility after the Brexit and Black Monday events of the Chinese stock market. A less significant positive reaction was observed after the Russian invasion of Ukraine. At the same time, it is not possible to conclude that one size category of companies exhibits different patterns of behaviour compared to others. These findings thus show that market reactions to these events are at the same time complex and may vary depending on the specific circumstances and characteristics of individual companies. Other findings show a high level of correlation between stocks, suggesting high financial market interdependence. The limitations of this paper include the limited sample of both the companies and events studied, as well as the absence of deeper analysis such as event study method or regression analysis. Overall, the thesis provides useful information for investors and financial analysts and provides a basis for further study of the subject.

Keywords

Vývoj ceny, Černá labuť, Brexit, Události, Ruská invaze na Ukrajinu, Akcie, Price development, Black Swan, Events, Russian invasion of Ukraine, Shares

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 12. 7. 2024
• Supervisor: Ing. Jiří Kučera, PhD.
• Reader: Ing. Tereza Plecitá, BBA

Institute of Technology and Business in České Budějovice

Bachelor programme / field:
Business Economics / Business Economics