Effects of Democracy on Economic Growth: The Analysis of Different Democracy Indicators

Petr Pavlas

Diplomová práce

Vliv demokracie na ekonomický růst: analýza různých indikátorů demokracie

Anotace:

Tato diplomová práce zkoumá vliv demokracie, měřené indexy demokracie z různých datových souborů, na růst reálného HDP na hlavu a jeho volatilitu. Volatilita je v souladu s existujícími kvantitativními studiemi měřena jako směrodatná odchylka reálného HDP na hlavu za období 2005 až 2020. V práci jsou popsány základní teoretické poznatky týkající se konceptualizace a měření demokracie, a poté jsou optikou těchto kritérií srovnány jednotlivé existující indexy demokracie. Jsou také představeny teoretické aspekty vztahu mezi demokracií a ekonomickým růstem. Metodou zkoumání je regresní analýza založená na datech popisujících 170 zemí z období let 1990 až 2021. Nejdříve jsou zkonstruovány regresní modely založené na průřezových datech představujících průměrné hodnoty za období let 2005 až 2020. Odhadnutý koeficient u proměnné demokracie je ve všech případech signifikantní. Výsledky naznačují možnost, že demokracie má kladný vliv na růst reálného HDP na hlavu a vede k jeho nižší volatilitě. Modely založené na panelových datech nepotvrzují závěr, že úroveň demokracie vede k vyššímu tempu růstu reálného HDP na hlavu. Ve většině modelů fixních efektů není koeficient u proměnné demokracie statisticky signifikantní.

Abstract:

This thesis analyzes the effects of democracy, measured by democracy indices gathered from various datasets, on real GDP per capita growth and volatility. Volatility is calculated as the standard deviation of real GDP per capita in the period between 2005 and 2020, in line with other quantitative studies. Fundamental theoretical aspects of conceptualization and measurement of democracy are described in the thesis. Existing democracy indices are then compared in terms of these criteria. Theoretical aspects of the relationship between democracy and economic growth are introduced. The research hypotheses are approached empirically by applying regression analysis on data covering 170 countries in the period between 1990 and 2021. Firstly, models based on 2005-2020 averaged cross-sectional data are estimated. The estimated coefficients associated with democracy are statistically significant in all models. The results indicate the possibility that democracy leads to a higher real GDP per capita growth rate and a lower real GDP per capita growth volatility. Models based on panel data have not provided evidence in favor of a positive effect of democracy on real GDP per capita growth rate. In the majority of the fixed effects models, coefficients associated with democracy are statistically insignificant.

Klíčová slova

demokracie, instituce, ekonomický růst, indexy demokracie

Keywords

Institutions, Democracy, Economic Growth, Indices of Democracy

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 14. 12. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 31. 1. 2023
• Vedoucí: Pavel Potužák
• Oponent: Dušan Tříska

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Ekonomie