Finanční deriváty

Bc. Štěpánka ŽIDKOVÁ

Master's thesis

Financial Derivatives

Abstract:

Diplomová práce se zabývá problematikou derivátů se zaměřením na měnové forwardy. Práce je rozdělena do sedmi kapitol. V prvních dvou kapitolách jsou charakterizovány deriváty z hlediska literárních zdrojů. Následující část práce se věnuje představení podniku, všeobecným podmínkám spojenými s deriváty a nabídkou třech finančních institucí v oblasti zajištění proti kurzovému riziku. Stěžejní částí práce je kapitola šestá a sedmá. Kapitoly byly zpracovány na základě odborných konzultací se zaměstnanci třech bank. Na praktickém příkladu je nastíněn postup oceňování, účtování a vykazování měnového forwardu. Zohledněn je dvojí možný způsob účtování a vykazování a to formou (i) derivátu k obchodování, nebo (ii) derivátu zajišťujícím očekávané peněžní toky. Na závěr jsou uvedeny obecné podmínky pro uzavření OTC kontraktů a shrnut postup pro jejich účtování, oceňování a vykazování. Diplomová práce směřuje k vytvoření metodiky využitelné v praxi pro společnosti s ručením omezeným, které zvažují možnost zajištění prostřednictvím sjednání derivátového kontraktu. Tato metodika je předmětem poslední kapitoly práce.

Abstract:

The diploma thesis is focused on derivatives with special aiming at currency forwards. The paper is divided into seven chapters. In the first two chapters derivatives are described from the literature point. Following part deals with the company introduction, general conditions connected with derivatives and with offer of three chosen banks regarding hedging against currency risks. Chapters six and seven are fundamental parts of this thesis. These chapters are based on expert consultations with employees of three banks. Using practical example the process of pricing, accounting and reporting of currency forward is drawn. Two possible methods of accounting and reporting are considered as (i) derivative for trading purposes or (ii) cash flow hedging derivative. General conditions for OTC contracts and the summary of its pricing, accounting and reporting are laid down subsequently. The purpose of the diploma thesis point is to create a methodology useful in the real terms by limited liability companies when considering the possibility of hedging via derivatives. This methodology is the focus of the last chapter of the paper.

Keywords

OTC derivát, měnový forward, oceňování forwardu, účtování a vykazování forwardu, zajištění

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 12. 2015

Accessible from:: 31. 12. 2999

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Jana Hinke, Ph.D.

University of West Bohemia

Faculty of Economics

Master programme / field:
Economics and Management / Business Economics and Management