Analýza dopadu krizí 21. století na český akciový trh

Georgy Gerasimchuk

Master's thesis

Analysis of the impact of 21st century crises on the Czech stock market

Abstract:

Hlavním tématem této práce je zjištění, jak výrazně je český akciový trh provázán s ostatními akciovými trhy ve světě. Práce se zaměřuje především na analýzu vývoje během krizí v 21. století (dot.com, světové ekonomické krize, dluhová krize EMU a covid krize) a zkoumá, jak se korelace mezi trhy mění právě během nich. Výsledky této analýzy poskytují náhled na propojenost trhů a možnost šíření nákazy během krizí. Analýza je provedena celkově pro 51 trhů rozdělených do 12 regionů. Dále je provedena analýza závislosti českých a zahraničních blue chips společností v sektoru energetiky, finančnictví, tabákového průmyslu a producentů nápojů. K měření závislosti mezi trhy jsou použity párové korelace určené pomocí Pearsonova, Spearmanova a Kendalova korelačního koeficientu. Práce došla k závěru, že nejsilnější vazbu vykazuje český trh se západní Evropou a Polskem. V rámci odvětví byla identifikována vysoká korelace v oblasti energetiky a finančnictví.

Abstract:

The main aim of this thesis is to find out how strongly Czech stock market is correlated with the markets in another countries. The thesis focuses mainly on stock markets development during crises in 21st century (dot.com, Great recession, EMU debt crisis and covid crisis). The analysis is carried out for 51 markets broken down to 12 regions. Results of this analysis reveal interconnectedness of examined markets and possible channels for spill-over effects. After that, analysis of correlations among Czech and foreign blue chips stocks is carried out. In particular, energy, finance, tobacco and beverages sectors are examined. Pearson, Spearman and Kendal correlation coefficients are used for evaluation of dependencies among the markets. The main results are that Czech stock market is highly correlated with Western Europe and Poland. Within particular industrial sectors, high correlation is recorded for energy and finance sectors.

Keywords

krize, akciový trh, korelace, Česká republika, akciové indexy

Keywords

Czech Republic, corelation, stock market indexes, crises, stock market

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 9. 12. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 11. 1. 2023
• Supervisor: Ilya Bolotov
• Reader: Jakub Jedlinský

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
Mezinárodní obchod