Řízení měnového rizika s využitím Value at Risk

Jana Sotáková

Bakalářská práce

Managing foreign exchange risk with the Value at Risk method

Anotace:

Tato bakalářská práce je zaměřena na řízení měnového rizika, které vzniká v důsledku vývoje kurzů měn. Skládá se ze 4 kapitol. První kapitola je věnovaná uvedení do problematiky měnového rizika a jednotlivých kroků jeho řízení, za které považujeme identifikaci, následnou kvantifikaci a strategii řízení rizika. Další kapitola se už podrobně zabývá měnovými deriváty, které zařazujeme mezi externí metody zajištění. Třetí část práce je zaměřená na rozšířenou a populární metodu měření rizika Value at Risk, která je součástí bankovní regulace Basel I, Basel II i Basel III a také regulace pro pojišťovny Solvency II. Poslední částí je praktická část, ve které využívám metodu historické simulace na konkrétních datech třech portfolií složených z forwardových kontraktů, následně interpretuji a vzájemně porovnávám výsledky měření.

Abstract:

The bachelor thesis is focused on FX risk management due to the evolution of exchange rates. It consists of 4 chapters. The first chapter deals with introduction to the topic of price risk and particular steps of its management, for which we consider the identification, quantification and subsequent risk management strategy. The next chapter is concerned with currency derivatives, to which we refer to as external methods of hedging. The third part focuses on the extensive and popular method of measuring, the so called Value at risk Method, which is a part of banking regulation Basel I, Basel II and Basel III as well as Solvency II for insurers. The final part of the thesis is the practical part, where I apply the historical simulation method on the specific data of 3 portfolios, which are composed of forward contracts, and then I interpret and compare the results of measurements.

Klíčová slova

Value at Risk, riziko, měnové deriváty, měnové riziko, historická simulace

Keywords

historical simulation, Value at Risk, currency derivatives, currency risk, risk

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 2. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 22. 6. 2016
• Vedoucí: Jan Šedivý
• Oponent: Michal Kováč

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance