Vliv politické nejistoty v Evropě na devizový kurz EUR/USD

Bc. Jakub Holub

Master's thesis

The Impact of Political Uncertainty in Europe on the EUR / USD Exchange Rate

Abstract:

Tato diplomová práce se zabývá vlivem ekonomicko-politické nejistoty (EPU) na devizový kurz EUR/USD za období leden 1987 až listopad 2020. Hlavním cílem práce je identifikovat vliv ekonomicko-politické nejistoty na volatilitu devizového kurzu EUR/USD. Tento cíl je spojen s identifikací podmíněné volatility na tomto devizovém kurzu. V teoretické části je čtenář seznámen se základními informace-mi ohledně vlivů nejistoty na finančních trzích. Na tento teoretický základ je poté navázáno v empirické části práce, kde jsou využity modely ARCH a GARCH pro zkoumání těchto vlivů. Pro kontrolu dosažených výsledků je provedeno testování robustnosti na třech časových úsecích.

Abstract:

This diploma thesis investigates the impact of economic policy uncertainty (EPU) on EUR/USD exchange rate from January 1987 to November 2020. The main aim of this work is to identify the impact of economic policy uncertainty on volatility exchange rate EUR/USD. This goal is connected with identification of conditional volatility. The literature review describes basics knowledge of uncertainty on fi-nancial market. Empirical analysis continues with uncertainty and identifies EPU and conditional volatility using ARCH and GARCH models. Results from empirical analysis are subjected to robustness check in three different time intervals.

Keywords

ekonomicko-politická nejistota, ARCH, EPU, podmíněná volatilita, nejistota, devizový kurz, EUR/USD, GARCH

Keywords

Uncertainty, Economic Policy Uncertainty, Conditional Volatility, Exchange Rate, EUR/USD, ARCH, GARCH, EPU

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 1. 2021

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.
• Reader: Zuzana Kučerová, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management / Financial Regulation