Vliv politické nejistoty v Evropě na devizový kurz EUR/USD

Bc. Jakub Holub

Diplomová práce

The Impact of Political Uncertainty in Europe on the EUR / USD Exchange Rate

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá vlivem ekonomicko-politické nejistoty (EPU) na devizový kurz EUR/USD za období leden 1987 až listopad 2020. Hlavním cílem práce je identifikovat vliv ekonomicko-politické nejistoty na volatilitu devizového kurzu EUR/USD. Tento cíl je spojen s identifikací podmíněné volatility na tomto devizovém kurzu. V teoretické části je čtenář seznámen se základními informace-mi ohledně vlivů nejistoty na finančních trzích. Na tento teoretický základ je poté navázáno v empirické části práce, kde jsou využity modely ARCH a GARCH pro zkoumání těchto vlivů. Pro kontrolu dosažených výsledků je provedeno testování robustnosti na třech časových úsecích.

Abstract:

This diploma thesis investigates the impact of economic policy uncertainty (EPU) on EUR/USD exchange rate from January 1987 to November 2020. The main aim of this work is to identify the impact of economic policy uncertainty on volatility exchange rate EUR/USD. This goal is connected with identification of conditional volatility. The literature review describes basics knowledge of uncertainty on fi-nancial market. Empirical analysis continues with uncertainty and identifies EPU and conditional volatility using ARCH and GARCH models. Results from empirical analysis are subjected to robustness check in three different time intervals.

Klíčová slova

ekonomicko-politická nejistota, ARCH, EPU, podmíněná volatilita, nejistota, devizový kurz, EUR/USD, GARCH

Keywords

Uncertainty, Economic Policy Uncertainty, Conditional Volatility, Exchange Rate, EUR/USD, ARCH, GARCH, EPU

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 10. 1. 2021

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.
• Oponent: Zuzana Kučerová, Ph.D.

Mendelova univerzita v Brně

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor / specializace:
Hospodářská politika a správa / Finance a investiční management / Finanční regulace