Environmental factors in DSGE models

Bc. Alexander Lipka

Master's thesis

Abstract:

Cieľom práce je porovnať rôzne nastavenia environmentálnej politiky pomocou štrukturálneho makroekonomického modelovania. Environmentálny DSGE model je použitý na vyhodnotenie dopadov uhlíkovej dane a emisných povoleniek, ako aj rôznych systémov prerozdeľovania príjmov z environmentálnej politiky. Zo zavedenia environmentálnych politík môžu mať prospech neznečisťujúci výrobcovia prostredníctvom zníženia daní. Bez cielenej finančnej pomoci nízkopríjmovým domácnostiam však tieto politiky môžu zvýšiť nerovnosť. Využívanie príjmov z environmentálnej politiky na znižovanie daní stimuluje výrobu a tiež znečisťovanie, čo vedie k nákladnejšiemu znižovaniu emisií. Režim emisných povoleniek zvýhodňuje neznečisťujúcich výrobcov dynamickými cenami povoleniek, čím sa zvyšovanie produkcie stáva pre znečisťujúcich výrobcov drahšie, zatiaľ čo uhlíková daň udržiava konštantné náklady na jednotku emisií.

Abstract:

The thesis aims to compare different environmental policy settings using a contemporary structural macroeconomic modelling approach. An environmental DSGE model is used to evaluate the effects of carbon tax and emission permits policies, as well as different redistribution schemes for environmental policy revenue. The implementation of environmental policies can benefit clean producers through distortionary tax reductions. However, without targeted financial assistance to low-income households, these policies may increase inequality. Using environmental policy revenue for tax cuts stimulates production and pollution, resulting in costly abatement efforts. The cap-and-trade regime favors clean producers with dynamic permit prices, making increasing output more expensive for polluting producers, while the carbon tax maintains constant marginal costs of emissions.

Keywords

environmental economics, environmental policy, carbon dividend, dynamic stochastic general equilibrium model, environmentálna ekonómia, politika ochrany životného prostredia, uhlíková dividenda, dynamický stochastický model všeobecnej rovnováhy

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2024
• Supervisor: Mgr. Jakub Chalmovianský, Ph.D.
• Reader: Ing. Ngoc Nam Nguyen

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Mathematical and Statistical Methods in Economics / Mathematical and Statistical Methods in Economics