Menové opcie

Tomáš Tomovič

Master's thesis

Měnové opce

Abstract:

Předmětem diplomové práce je problematika měnových opcí. Cílem je podrobná analýza měnových opcí s důrazem na jejich obchodování, vlastnosti, metody ocěnování a využití k zajištění. Prvá část práce představuje úvod do teorie opcí. Druhá část se již zabývá obchodováním, vlastnostmi a oceňováním měnových opcí. V této části jsou odvozeny modely oceňovaní -- binomický oceňovací model pro měnové opce a Garman-Kohlhagenův model pro oceňovaní evropských měnových opcí. V třetí části je uveden příklad na využití měnové put opce k zajištění proti kurzovému riziku.

Abstract:

Subject of the submitted thesis is the issue of currency options. The aim is the detailed analysis of currency options forcefully on dealing, characteristics, methods of pricing and their use for hedging strategies. The first part of the thesis presents an introduction into the option theory. The second part is about dealing, pricing and arbitrage relationships of currency options. In this part are two option pricing model extracted -- the binomial options pricing model for pricing currency options and the Garman-Kohlhagen model for pricing European currency options. In the third part is an example for a currency put option hedging strategy.

Abstract:

Predmetom diplomovej práce je problematika menových opcií. Cieľom je podrobná analýza menových opcií s dôrazom na ich obchodovanie, vlastnosti, metódy oceňovania a využitie k zaisteniu. Prvá časť práce predstavuje úvod do teórie opcií. Druhá časť sa zaoberá obchodovaním, vlastnosťami a oceňovaním menových opcií. V tejto časti sú odvodené modely oceňovania -- binomický oceňovací model pre menové opcie a Garman-Kohlhagenov model pre oceňovanie európskych menových opcií. V tretej časti je uvedený príklad na využitie menovej put opcie k zaisteniu proti kurzovému riziku.

Keywords

put-call parita, citlivosti opcí, Garman, Kohlhagenův model, hraniční vlastnosti měnových opcí, měnové opce, obchodovaní s měnovými opciemi, hedging pomocí menové opce, binomický model pro měnové opce

Keywords

put-call parity, bounds or currency option prices, currency options, currency option hedging, Greeks, binomial options pricing model for currency options, dealing currency options, Garman, Kohlhagen model

Keywords

obchodovanie s mmenovými opciami, put-call parita menových opcií, citlivosti opcií, Garman, Kohlhagenov model, binomický model pre menové opcie, hraničné vlastnosti menových opcií, menové opcie, hedging pomocou menvoej opcie

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 10. 2008

Thesis defence

• Date of defence: 5. 2. 2009
• Supervisor: Jiří Málek
• Reader: Jiří Witzany

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance