Application of financial derivatives to Bitcoin

Tatiana Kanderová

Diplomová práce

Application of financial derivates to bitcoin

Anotace:

Diplomová práce se zabývá aplikací finančních derivátů na Bitcoin. V první kapitole je definován Bitcoin a vybrané zajišťovací strategie, jmenovitě futures a opce. Dále je prezentována Monte Carlo simulace jako alternativa k Black-Scholes modelu pro ocenění opčních a futures kontraktů, což se ukázalo jako vhodné pro oceňování opcí. V poslední kapitole jsou vybrané zajišťovací strategie zkoumány v reálných podmínkách trhu, výsledky však není možné generalizovat.

Abstract:

The masters's thesis is focused on application of financial derivatives to the Bitcoin. In the first two chapters, Bitcoin and selected hedging strategies, namely options and futures, are described. Next is presented the application of the Monte Carlo for valuation of the Bitcoin options contracts as an alternative to Black-Scholes formula. In the last chapter, the effect of selected hedging strategies is assessed in the real conditions on the market, however the results cannot be generalized. Moreover, the Monte Carlo simulation seemed to be an effective approach for options price estimation.

Klíčová slova

opce, Bitcoin, futures

Keywords

Bitcoin, derivatives, hedging, futures, options

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 28. 6. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 13. 9. 2022
• Vedoucí: Jakub Jedlinský
• Oponent: Kareem Issam Abdallah

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Mezinárodní ekonomické vztahy / Mezinárodní obchod