Theses 

Investigating Risk-On Risk-Off Patterns in Global Financial Markets – Jan Tročil

česky | in English | slovensky

Section:
Use to change section. Address within IS:

Zpět na vyhledávání

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Economics of Globalisation and European Integration

Theses on a related topic

Display description
  • No theses on a related topic available.

Jan Tročil

Master's thesis

Investigating Risk-On Risk-Off Patterns in Global Financial Markets

Investigating Risk-On, Risk-Off patterns in global financial markets

Abstract: Cílem této práce je analyzovat zvýšení korelace mezi čtyřmi hlavními skupinami aktiv (státní dluhopisy, akciové indexy, komodity a měny) od začátku Ekonomické krize až do července 2014. Zvýšená korelace se nazývá Risk-On Risk-Off (RORO) a je spojena s problémy pro investory, kteří selhávají při sestavování na risk orientovaného portfolia a místo toho se soustředí na minimalizaci ztráty. Metody využité při analýze korelace jsou index Absolutní Průměrné Hodnoty (AAVI) a Heat-map analýza. AAVI transformuje korelační matice do jednoho čísla a zkoumá intenzitu jednotlivých korelací. Heat-mapa studuje vztah mezi dvěma různými aktivy. Z výsledků této studie bylo zřejmé, že RORO efekt byl přítomen v průběhu Ekonomické krize s dosud nepozorovanou intenzitou, ale také že hodnoty z června 2014 se již blížili hodnotám pozorovaným před začátkem Ekonomické krize.

Abstract: The aim of this thesis is to analyse the increased correlation within four major asset groups (Government Bonds, Equity Indices, Commodities and Currencies) from the beginning of Great Recession till July 2014. The effect of increased correlation is called Risk-On Risk-Off and is connected to problems, where investors struggle to create risk-oriented portfolios and instead minimalize loss. The methods analysing the correlations are Absolute Average Value Index (AAVI) and Heat-map analysis. The AAVI is transforming correlation matrix into a single number and investigating the intensity of correlations. The Heat-map is studying the relationship between any two assets. The results from this study were that the RORO effect was present during Great Recession with intensity never seen before and that in June 2014 the values are close to pre-recession levels.

Keywords: RORO, Finanční Trhy, Risk-On Risk-Off

Keywords: RORO, Financial Markets, Risk-On Risk-Off

Language used: English

Thesis defence

  • Date of defence: 12. 1. 2015
  • Supervisor: Anna Klosová
  • Reader: Steven Vanduffel

Citation record

ISO 690-compliant citation record: LaTeX | HTML | text | BibTeX | Wikipedie

Full text of thesis

Contents of on-line thesis archive
Published in Theses:
  • autentizovaným zaměstnancům ze stejné školy/fakulty
Other ways of accessing the text

Institution archiving the thesis and making it accessible: Vysoká škola ekonomická v Praze
http://www.vse.cz/vskp/eid/44326


Go to top | Current date and time: 21/7/2019 02:33, Week 29 (odd)

Privacy

Contact: theses(zavináč/atsign)fi(tečka/dot)muni(tečka/dot)cz