Statistical analysis of the Economic Freedom Index

Evgenia Sakharova

Master's thesis

Statistická analýza indexu ekonomické svobody

Abstract:

Index ekonomické svobody je ukazatel, který vymezuje a snaží se měřit ekonomickou svobodu země nebo regionu. Ekonomická svoboda je nezbytnou podmínkou pro demokratický rozvoj, prosperitu a další pozitivní výsledky země. Existuje několik indexů ekonomické svobody, které jsou publikovány každoročně od různých organizací. Mezi nejznámější patří index ekonomické svobody od Heritage Foundation ve spolupráci s Wall Street Journal a index ekonomické svobody od kanadského institutu Fraser. Indexy se skládají z několika komponent, které jsou následně seskupeny do čtyř nebo pěti širších kategorií. Cílem práce je statisticky prozkoumat index ekonomické svobody a podívat se zda původně nabízené modely odpovídají těm statistickým. Pro tyto účely se použijí vícerozměrné statistické metody. Tato práce prozkoumá soubory dat, ze kterých existující indexy pocházejí. Konkrétně budou použity faktorová, shluková a korelační analýzy pro vytvoření vlastních výsledků a jejich následné porovnání s existujícími indexy.

Abstract:

The Index of Economic Freedom is an indicator which defines and tries to measure the economic freedom of a country or a region. Economic freedom is a necessary condition for democratic development, prosperity and other positive outcomes. There are several indices of economic freedom which are published yearly from different organizations. The most famous are the Index of Economic Freedom created by the Heritage Foundation and the Wall Street Journal and Economic Freedom of the World published by the Canadian Fraser Institute. The indices consist of a number of components which are grouped in four or five broad categories. The aim of this thesis is to analyze the Economic Freedom of the World index. For this purpose two multivariate statistical methods will be used, namely factor analysis and hierarchical cluster analysis with the help of correlation analysis. The produced results will be compared with the existing indices.

Keywords

vícerozměrné metody, korelační analýza, shluková analýza, faktorová analýza, Index ekonomické svobody

Keywords

factor, component, multivariate statistical analysis, correlation analysis, hierarchical cluster analysis, factor analysis, Economic Freedom of the World Index, Index of Economic Freedom

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 5. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 13. 6. 2014
• Supervisor: Michal Vrabec
• Reader: Petra Průšová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Kvantitativní metody v ekonomice / Statisticko-pojistné inženýrství