Odvětvová analýza polovodičového průmyslu

Bc. Jan Morávek

Master's thesis

Sectoral Analysis of Semiconductor Industry

Abstract:

Tato diplomová práce se zabývá odvětvovou analýzou polovodičového průmyslu. Společnosti pro analýzu byly vybrány z ETF SOXX iShares Semiconductor ETF vydané Blackrock Financial Management. Toto ETF má nejvyšší tržní kapitalizaci ze sektorových ETF pro polovodiče. Společnosti z tohoto seznamu byly rozděleny do kategorií, podle jejich hlavních obchodních činností. Dále byly analyzovány za pomocí finančních ukazatelů, kterými jsou například tržby, hrubý a čistý zisk, tržní kapitalizace a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Data o společnostech byla získána z roic.ai a analyzována pomocí Pythonu s knihovnou pandas. Tržby sledovaných firem za období 2010 až 2021 stouply více něž 2,3krát, a kromě jednoho roku, kdy došlo ke snížení, tržby rostou s průměrným 8 % ročním nárůstem. Výpočtem indexu HHI bylo zjištěno, že celkový trh polovodičů je středně koncentrovaný, ale jednotlivé trhy po dekompozici jsou vysoce koncentrované. Kromě několika výjimek mají firmy poměr dluhu ke kapitálu v rozmezí od 0 do 1 s průměrem 0,48. Z výsledků dále vyplývá, že společnosti s velkou tržní kapitalizací mají průměrný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nižší než společnosti s menší tržní kapitalizací. Údaje o průměrných maržích poukazovali, že společnosti s velkou tržní kapitalizací mají také větší průměrný poměr čistého zisku, to však nebylo pomocí regresního modelu jednoznačně potvrzeno vzhledem k nízkému indexu determinace R2 = 0,18.

Abstract:

This Diploma Thesis deals with the sector analysis of the semiconductor industry. Companies for analysis were selected from the SOXX iShares Semiconductor ETF issued by Blackrock Financial Management. This ETF has the highest market capitalization of the semiconductor sector ETFs. The companies on this list have been divided into categories according to their main business activities. They were further analyzed using financial indicators such as sales, gross and net profit, market capitalization and debt-to-equity ratio. Company data was obtained from roic.ai and analyzed using Python with the pandas library. The sales of the monitored companies for the period from 2010 to 2021 increased more than 2.3 times, and except for one year when there was a decrease, sales are growing with an average annual increase of 8%. By calculating the HHI index, it was found that the semiconductor market is moderately concentrated, but the individual markets after decomposition are highly concentrated. With few exceptions, firms have debt-to-equity ratios ranging from 0 to 1 with an average of 0.48. The results also show that companies with a large market capitalization have a lower average debt-to-equity ratio than companies with a smaller market capitalization. The average margin data indicated that companies with large market capitalization also have a larger average net profit ratio, but this was not clearly confirmed by the regression model due to the low index of determination R2 = 0.18.

Keywords

průmysl polovodičový, analýza odvětvová, analýza průmyslová, analýza finanční, ukazatele finanční, společnosti polovodičové

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 16. 8. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 8. 9. 2022
• Supervisor: Ing. Lukáš Režný, Ph.D.
• Reader: doc. Ing. Ivan Soukal, Ph.D.

University of Hradec Králové

Faculty of Informatics and Management

Master programme / field:
Informační management / Informační management