Příprava algoritmů pro opční hedging

Bc. Martin Pašta

Bakalářská práce

Preparation of option hedging algorithms

Anotace:

Práce popisuje tvorbu algoritmů pro opční hedging v podobě, která je vhodná pro softwarovou implementaci. Teoretická část práce obsahuje teoretický základ pro opční hedging v podobě vysvětlení oceňovacích modelů pro opce a strategií opčního hedgingu. Východiskem je Blackův-Scholesův model pro oceňování opcí včetně jeho předpokladů, dále Greeks, které popisují citlivost ceny opce na různé podkladové parametry a strategie opčního hedgingu Delta. Následují diskrétní modely reprezentované trinomickým modelem a jeho aplikací na diskrétní hedging delta odvozením ze spojité verze. Praktická část práce obsahuje popis algoritmů pro implementaci obecného multinomického modelu a opčního Delta hedgingu realizovaného tvorbou dynamicky jištěných opčních portfolií. Algoritmy jsou ilustrovány ukázkami pro binomický a trinomický model.

Abstract:

The work describes creation of option hedging algorithms which are ready to implement in software applications. Theoretical part of work contains theoretical basis for option pricing and option hedging. It starts with continuous Black-Scholes pricing model and its prerequisites as well as Greeks describing option price sensitivity to various underlying parameters and delta hedging strategy. It is followed by discrete time models represented by trinomial model and its application to discrete delta hedging that is deduced from continues delta hedging. Practical part of work contains implementation algorithms for general multinomial model and option hedging realized by creating dynamically hedged option portfolios. There is illustration of algorithms for binomial and trinomial versions.

Klíčová slova

opční hedging, jištěné opční portfolio, rebilancování, Blackův-Scholesův model, Delta Greek, autonomní trinomický model, bezrizikové portfolio option hedging, hedged option portfolio, rebalancing, Black-Scholes model, autonomous trinomial model, risk-less portfolio

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 4. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 5. 6. 2013
• Vedoucí: doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc.
• Oponent: doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.

Vysoká škola finanční a správní

Bakalářský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Bankovnictví