Analýza faktorového portfolia nejvíce likvidních cenných papírů na BCCP v závislosti na HDP, inflaci a PX 50

Ing. Róbert Toman

Diplomová práce

Analysis of factor portfolio of the most liquid securities on Prague Stock Exchange depending on GDP, inflation and PX 50

Anotace:

Táto diplomová práca sa zabýva zostavením optimálneho portfólia tvoreného z piatich cenných papierov obchodovaných na Pražskej burze a určením výnosnosti a rizika nami zostaveného portfólia, ak na portfólio necháme pôsobiť tri faktory a to infláciu, burzový index PX a HDP. Výnosnosť je vyrátaná pomocou modernej teórie portfólia a to predovšetkým za použitia faktorových modelov. Prvá časť práce je teoretická a ukazuje odvodenie vzorcov a vzťahov potrebných k praktickému príkladu, ktorý sa nachádza v druhej časti práce, spolu s popísaním faktorov, ktoré ovplyvnili výnosnosť a riziko nami zostaveného portfólia.

Abstract:

This thesis treats of a composition of an optimal portfolio consisting of five bonds traded in the Prague’s stock exchange and of evaluation of the profitability and risk ot this, by us compiled, portfolio, when we let to affect two factors (namely inflation and the PX stock-exchange index) to this portfolio. The profitability is calculated by usage of a modern theory of portfolio and that means especially the application of the factor models. The first part of the thesis is theoretical and explains the derivation of the formulas and relations necessary for practical example, which is found in the second part together with the description of the factors of inflation and PX index affecting the profitability and risk of the, by us compiled, portfolio.

Klíčová slova

Teória portfólia, cenné papiere, výnosnosť, riziko portfólia, portfólio, faktorové modely, inflácia, index PX, HDP, predaj nakrátko

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 6. 5. 2008

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 4. 6. 2008
• Vedoucí: RNDr. František Čámský

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finanční podnikání